Come costruire un portafoglio di dividendi composto per una vita di reddito in aumento 💲💲💲

"L'interesse composto è l'ottava meraviglia del mondo. Chi lo capisce, lo guadagna ... chi non lo paga ... lo paga ".

- Attribuito ad Albert Einstein (l'origine della citazione è contestata)

Se stai investendo o progetti di investire, è fondamentale che tu ti familiarizzi con gli effetti sorprendenti della composizione.

Ecco un rapido esempio: immagina di guadagnare un interesse del 10% all'anno su un investimento. Quanto durerà questo investimento per raddoppiare?

A prima vista, potresti pensare che ci vorranno 10 anni (dopo tutto, 10% x 10 = 1), ma non è giusto. Un investimento in crescita del 10% all'anno raddoppierà in circa 7,3 anni.

Il motivo per cui il tuo investimento raddoppierà in ~ 7,3 anni anziché 10 è dovuto al potere dell'interesse composto. Non si guadagna semplicemente un ritorno sull'investimento iniziale, si guadagna un ritorno sull'investimento iniziale, oltre alla crescita degli anni precedenti.

Robert Farrington ha già parlato di questo argomento su The College Investor. In particolare, ha coperto una scorciatoia per calcolare quanto velocemente i tuoi soldi raddoppieranno sotto gli effetti della capitalizzazione. Ecco la sua spiegazione di facile comprensione di "The Rule of 72":

"La Regola del 72 è un metodo per stimare quanto tempo occorrerà per raddoppiare il denaro a un tasso di interesse specifico. Il modo migliore per evidenziare questo è con un esempio. Diciamo che hai $ 1,000 e vuoi sapere quanto tempo ci vorrà per arrivare a $ 2,000 con il 2% di interessi.

Usando la Regola del 72, puoi stimare che ci vorranno 36 anni. Basta prendere 72 e dividerlo per il tasso di interesse. Questo è ciò che rende questa regola così sorprendente e semplice. "

Esiste uno stile di investimento specifico che sfrutta appieno la matematica unica dietro i rendimenti composti.

Si chiama investimento per la crescita dei dividendi.

Dividend Growth Investing Overview

Ciò che separa la crescita dei dividendi investendo da altri tipi di investimento è la sua attenzione unica per le imprese che ricchezza composta nel tempo.

Gli investitori in crescita dei dividendi cercano aziende che pagano dividendi in aumento anno dopo anno. Affinché un business paghi dividendi crescenti ogni anno, deve avere un vantaggio competitivo duraturo.

Per definizione, i titoli di crescita dei dividendi hanno una gestione amichevole degli azionisti (in generale). Una compagnia deve preoccuparsi degli azionisti per pagarli più soldi ogni anno.

Inoltre, gli investitori in crescita dei dividendi cercano rendimenti dei dividendi superiori alla media. Maggiore è il rendimento da dividendo, meglio è.

Combinando queste idee, gli investitori in crescita dei dividendi cercano:

Scorte con rendimenti dei dividendi superiori alla media
Scorte con una storia di dividendi in aumento
Scorte con un vantaggio competitivo duraturo

L'evidenza per investire la crescita dei dividendi

Ricevere dividendi in aumento ogni anno suona bene, ma come funziona in pratica? Gli investimenti per la crescita dei dividendi hanno prodotto storicamente rendimenti invidiabili.

Le azioni di crescita dei dividendi hanno sovraperformato il mercato - con una minore volatilità - dal 1972 al 2014, come mostra l'immagine qui sotto.

Fonte: una prospettiva economica sui dividendi, pagina 9

Ciò è impressionante, ma è lontano dall'unica evidenza che punta all'efficacia dell'investimento sui dividendi.

Considera uno speciale gruppo di titoli chiamato Dividend Aristocrats. L'indice Dividend Aristocrats è composto solo da aziende dello S & P 500 che hanno pagato dividendi crescenti ogni anno per 25 o più anni consecutivi.

L'indice Dividend Aristocrats comprende molte aziende famose con una lunga storia. Alcuni esempi sono qui sotto:

Clorox (CLX)
Target (TGT)
PepsiCo (PEP)
Chevron (CVX)
Wal-Mart (WMT)
ExxonMobile (XOM)
McDonald's (MCD)

Si può pensare che scorte "noiose" stabili come queste non offrano molto in termini di rendimento. Semplicemente, non è questo il caso.

L'indice Dividend Aristocrats ha sovraperformato lo S & P 500 di una media di 2,8 punti percentuali l'anno nell'ultimo decennio. La regola del 72 ci dice che se quel livello di sovraperformance continuasse indefinitamente, un investimento nell'Indice Dividend Aristocrats varrebbe la pena Doppio un investimento nell'S & P 500 in 27 anni.

L'immagine sotto mostra la sovraperformance dell'indice Dividend Aristocrats nell'ultimo decennio:

Fonte: scheda informativa dell'indice S & P Dividend Aristocrats, pagina 2

Quando ci pensi veramente, il fatto che le imprese con forti vantaggi competitivi abbiano offerto rendimenti superiori alla media non è sorprendente.

Le performance passate non sono garanzia di un successo futuro. Detto questo, credo che sia probabile che le imprese di alta qualità continuino a generare solidi rendimenti complessivi per gli investitori in futuro fintanto che queste attività di alta qualità vengono acquistate a prezzi equi o migliori.

Come costruire il tuo portafoglio di dividendi composto: identifica le scorte potenziali

Per costruire un portafoglio che aumenterà i tuoi dividendi nel tempo, devi identificare il Giusti tipi di attività.

Solo le imprese che hanno vantaggi competitivi forti e durevoli sono adatte all'investimento per la crescita dei dividendi. Se non puoi contare su aumenti dei dividendi in futuro, non stai creando un portafoglio di capitalizzazione per dividendi.

"Acquista solo qualcosa che saresti perfettamente felice se il mercato dovesse spegnersi per 10 anni".

- Warren Buffett

Ci sono alcuni "hack" per trovare rapidamente aziende di alta qualità che sono probabilmente in giro per decenni in futuro piuttosto che anni.

Il primo è quello di esaminare l'indice Dividend Aristocrats per le idee. Ho già discusso l'indice Dividend Aristocrats in precedenza in questo articolo. Puoi vedere tutti i 52 Dividend Aristocrats a questo link.

Un altro posto eccellente per cercare idee è guardare il ancora più esclusivo Dividend Kings. Per essere un Dividend King un'azienda deve avere più di 50 anni di aumento del dividendo consecutivo. I Dividend Kings sono il gruppo di dividendi più esclusivo. L'uomo delle società dei Dividend Kings è molto noto. Di seguito sono riportati alcuni esempi:

Johnson & Johnson (JNJ)
Procter & Gamble (PG)
Colgate-Palmolive (CL)
Coca-Cola (KO)
3 M (MMM)

Ci sono attualmente 17 Dividend Kings. L'immagine qui sotto mostra il rendimento di ogni Dividend King per anno dal 1991 al 2014 (^ GSPC è il ticker per l'indice S & P 500):

Fonte: Sure Dividend - Dividend Kings Article
Nota: FMCB è scambiato sottilmente; i dati di prezzo non erano disponibili per l'intero periodo.

Come costruire il tuo portafoglio di dividendi composto: non pagare più del dovuto

Una volta identificata un'attività di alta qualità, il passo successivo è determinare se si negozia a un prezzo giusto o migliore.

Il valore conta. Se comprate uno stock che è sopravvalutato, probabilmente perderete denaro nel tempo.

Un modo rapido per capire se uno stock è degno di ulteriori ricerche è quello di determinare se è scambiato a un valore inferiore rispetto al suo rapporto storico prezzo / guadagno medio.

Puoi trovare i dati storici dal prezzo al guadagno attraverso Value Line. Gli abbonamenti Value Line sono gratuiti attraverso la maggior parte delle biblioteche pubbliche negli Stati Uniti. Chiedi alla tua biblioteca come accedere a Value Line gratuitamente.

Se un'attività è scambiata a un prezzo inferiore al suo rapporto prezzo / utili medio storico, è probabile che sia scambiata a valore equo o migliore.

È importante evitare scorte con elevati rapporti prezzo / utili (qualsiasi valore superiore a 25 è probabilmente troppo alto per un'attività consolidata).

Un'altra importante metrica nel calcolo del valore (e dei rendimenti) è il rendimento da dividendi di un'azione. Il rendimento da dividendo è il totale dei dividendi pagati all'anno diviso per il prezzo delle azioni. È come il tasso di interesse sul tuo conto di risparmio. Più alto è, meglio è.

Come costruire il tuo portafoglio di dividendi composto: diversificazione

Un investimento in qualsiasi azione viene fornito con due tipi di rischio:

Rischio sistematico
Rischio non sistematico

Il rischio sistematico è il rischio di investire nel mercato azionario in generale. Non può essere diversificato. Il rischio sistematico è quello che prendi per trarre vantaggio dalla crescita del mercato azionario generale. È il rischio "del sistema".

Il rischio non sistematico è anche chiamato rischio aziendale. Sono rischi inerenti ad un business specifico. Il rischio non sistematico può essere diversificato. Più titoli possiedi, meno rischi (e premi) hai da uno specifico titolo.

D'altra parte, si può sovra-diversificare. Se possiedi 1.000 titoli, non c'è modo di rintracciarli tutti. Probabilmente possiedi anche molti titoli sopravvalutati e titoli di bassa qualità con scarse prospettive di crescita con un portafoglio di queste dimensioni.

Con la diversificazione, si vuole prendere un approccio goldblocks - non troppo e non troppo poco. Detenere circa 20 titoli ti offre quasi tutti i vantaggi di possedere un portafoglio molto più ampio, con l'ulteriore vantaggio di essere in grado di concentrarsi solo su aziende con dividendo elevato che negoziano a prezzi equi o migliori. Un portafoglio azionario di 20 presuppone che investirai un importo uguale in ogni azione. Se investi il 90% del tuo portafoglio in 1 titoli e il restante 20% nei prossimi 20 titoli, sei (ovviamente) non ben diversificato.

Non 20 azioni ugualmente ponderate ti darò la diversificazione. Se investi in 20 compagnie petrolifere e del gas, non sarai ben diversificato. È prudente investire in aziende di alta qualità in un'ampia varietà di settori.

Come costruire il Compounding Dividend Portfolio: 20 Portafoglio di titoli azionari

Per riassumere dove siamo così lontani, per costruire un portafoglio di dividendi composto, un investitore dovrebbe cercare:

Aziende di alta qualità (come Dividend Kings e Dividend Aristocrats)
Scorte con rese superiori alla media
Scorte scambiate a livelli di valutazione ragionevoli
Almeno 20 titoli, ugualmente ponderati per la diversificazione (si veda perché i portafogli di titoli di uguale ponderazione superano)

Di seguito è riportato un portafoglio di 20 modelli di azioni. Questo portafoglio è solo un esempio inteso a mostrare il tipo di titoli e la diversificazione richiesta per costruire un portafoglio di capitalizzazione per dividendi. Non è in alcun modo un consiglio di investimento.

Nome	telescrivente	Industria	Peso	Dividendo rendimento	Inoltrare Rapporto P / E
ExxonMobile	XOM	Olio e gas integrati	5.0%	3.4%	21.4
Phillips 66	PSX	Raffinazione di petrolio e gas	5.0%	2.4%	13.4
Philip Morris	PM	Le sigarette	5.0%	4.6%	18.8
General Mills	GIS	Merci trasformate e imballate	5.0%	3.1%	18.2
Procter & Gamble	PG	Prodotti personali	5.0%	3.4%	18.1
Wells Fargo	WFC	Banche del centro di denaro	5.0%	2.7%	12.4
Aflac	AFL	Incidente e assicurazione sanitaria	5.0%	2.6%	10.1
T. Rowe Price Group	TROW	Gestione delle risorse	5.0%	2.7%	16.2
Johnson & Johnson	JNJ	Assistenza sanitaria diversificata	5.0%	2.9%	15.9
Abbott Laboratories	ABT	Assistenza sanitaria diversificata	5.0%	2.1%	19.0
Pfizer	PFE	Produttore di farmaci	5.0%	3.2%	14.8
3M	MMM	Macchinari diversificati	5.0%	2.6%	18.8
United Technologies	UTX	Aerospaziale / Prodotti per la difesa	5.0%	2.6%	15.2
Wal-Mart	WMT	Discount al dettaglio	5.0%	3.4%	13.9
W.W. Grainger	GWW	Commercio all'ingrosso di attrezzature industriali	5.0%	2.2%	17.6
Union Pacific	UNP	Ferrovia	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	Software e servizi aziendali	5.0%	2.7%	17.4
Verizon	VZ	Servizi di telecomunicazione	5.0%	4.9%	11.6
Società Meridionale	COSÌ	Utilità elettriche	5.0%	4.8%	15.5
Edison consolidata	ED	Utilità elettriche	5.0%	4.0%	16.2
Totale			100%	3.1%	15.9

Il portafoglio modelli sopra è ben diversificato tra settori e industrie. Ha un maggiore rendimento da dividendo e un più basso rapporto prezzo / utili a termine rispetto allo S & P 500. Inoltre, investe solo in imprese di alta qualità con una lunga storia di dividendi.

Considerazioni finali: reinvestimento e scopo dei dividendi

Un portafoglio di capitalizzazione di dividendi fornirà a in crescita flusso di reddito da dividendi. Quello che fai con quel reddito spetta a te. Per sfruttare appieno gli effetti della composizione, reinvestendo il reddito da dividendi nel tuo portafoglio fornirà una crescita ancora più rapida.

L'immagine sotto mostra i fantastici effetti della capitalizzazione su un portafoglio con un rendimento del dividendo del 3% e un tasso di crescita del dividendo del 7%. Viene mostrato il reddito annuo annuale a partire da $ 100.000. È possibile vedere la drastica differenza di reddito nel tempo che deriva dal reinvestimento dei dividendi nel portafoglio rispetto al non reinvestimento dei dividendi.

Lo scopo di costruire un portafoglio di capitalizzazione per dividendi è quello di fornire una fonte perpetua di flussi di cassa in crescita. Se raggiungi un punto in cui puoi vivere del crescente reddito da dividendi prodotto dai tuoi investimenti, hai raggiunto la libertà finanziaria. Inoltre, non dovrai mai toccare il tuo principio. I tuoi soldi verranno abbandonati per un periodo indefinito. Questo può creare ricchezza intergenerazionale.

Circa l'autore: Ben Reynolds è il fondatore di Sure Dividend. Sure Dividend aiuta i singoli investitori a creare portafogli di crescita dei dividendi di alta qualità adatti a una partecipazione a lungo termine.