Cosa c'è in un numero? Scelta di un tasso di prelievo per le attività di pensionamento

Qual'è il tuo numero?

Non è solo la quantità di denaro che hai risparmiato che determina se avrai una pensione confortevole; è anche questione di quanto velocemente lo spendi dopo il pensionamento. Il tasso di prelievi annuali dai risparmi personali e dagli investimenti aiuta a determinare per quanto tempo tali attività dureranno e se le attività potrebbero essere in grado di generare un flusso di reddito sostenibile nel corso del pensionamento. Una serie di fattori influenzerà la scelta del tasso di prelievo annuale. Di seguito sono riportate alcune considerazioni chiave.

La tua età e salute

Mentre pensi a quale dovrebbe essere il tasso di prelievo, inizia considerando la tua età e la tua salute. Anche se non puoi prevedere con certezza quanto tempo vivrai, puoi fare un preventivo. Tuttavia, potrebbe non essere saggio basare la tua stima sull'aspettativa di vita media per la tua età e sesso, soprattutto se sei sano. Sebbene l'aspettativa di vita media sia aumentata costantemente negli Stati Uniti, raggiungendo 77,6 anni per un bambino nato nel 2003, c'è una probabilità del 50% che un uomo sano di 65 anni possa vivere fino all'età di 85 anni e una donna in buona salute possa vivere fino all'età di 88 anni. Inoltre, c'è una probabilità del 25% di vivere fino all'età di 92 anni e la donna fino all'età di 94 anni. Se andavano in pensione a 65 anni, potevano ritirarsi dal loro patrimonio per 30 o più anni.¹

Inflazione

L'inflazione è la tendenza dei prezzi ad aumentare nel tempo. Tenere presente che l'inflazione non solo aumenta il costo futuro di beni e servizi, ma influisce anche sul valore delle attività accantonate per far fronte a tali costi. Per tenere conto dell'impatto dell'inflazione, includere un aumento percentuale annuale del piano di reddito pensionistico.

Quanta inflazione dovresti pianificare? Anche se il tasso varia da un anno all'altro, l'inflazione dei prezzi al consumo degli Stati Uniti ha una media di circa il 4% negli ultimi 50 anni. Quindi, per scopi di pianificazione a lungo termine, si potrebbe supporre che l'inflazione sarebbe media del 4% all'anno. Se, tuttavia, l'inflazione aumenta dopo che vi siete ritirati, potrebbe essere necessario adeguare la vostra percentuale di prelievo per riflettere l'impatto di una maggiore inflazione sia sulle vostre spese sia sui rendimenti degli investimenti. Inoltre, una volta ritirati, dovresti valutare regolarmente il tuo portafoglio di investimenti per garantire che continui a generare entrate che almeno tengano il passo con l'inflazione.

Variabilità dei rendimenti degli investimenti

Quando si considera quanto gli investimenti possono guadagnare nel corso del pensionamento, si potrebbe pensare di basare le ipotesi sulle medie storiche del mercato azionario, come si è potuto fare quando si proiettano quanti anni è necessario raggiungere l'obiettivo di risparmio previdenziale. Ma una volta che inizi a prendere reddito dal tuo portafoglio, non hai più il lusso del tempo per recuperare da eventuali perdite di mercato.

Immagina solo quanto tempo ci vorrebbe per ripristinare il valore di un portafoglio se subisse una forte perdita a causa di una crisi del mercato. Ad esempio, se un portafoglio del valore di $ 250.000 subisse cali annuali consecutivi del 12% e del 7%, il suo valore sarebbe ridotto a $ 204.600 e richiederebbe un guadagno di quasi il 23% l'anno successivo per riportare il suo valore a $ 250.000. la necessità del pensionato per i prelievi annuali viene aggiunta alle scarse prestazioni, il risultato può essere un esaurimento molto più elevato delle attività di quanto si sarebbe verificato se i rendimenti del portafoglio fossero aumentati costantemente. Anche se è possibile che il tuo portafoglio non subisca perdite e crescerà anche per generare più entrate di quanto ti aspettassi, è più sicuro presumere che si verifichino dei contrattempi. Esempio esemplificativo è il drastico calo di tutti gli indici del mercato azionario negli ultimi tempi.

E il numero fortunato è ...

Sebbene le performance passate non possano prevedere i risultati futuri, le fluttuazioni nei mercati finanziari e l'inflazione possono essere istruttive quando si sceglie un tasso di prelievo annuale. Per dare un'idea di quanto potrebbe essere prelevato annualmente da un portafoglio in modo tale che sia probabile che duri 30 anni o più, Standard & Poor's ha esaminato il record effettivo di azioni, obbligazioni e inflazione e analizzato tutti i possibili periodi di detenzione di 30 anni dal 1926. Determinò che il tasso di prelievo medio sostenibile per un portafoglio composto da titoli statunitensi del 60% e obbligazioni del Tesoro a lungo termine del 40% era pari a circa il 5,8% annuo se adeguato all'inflazione. 4

In considerazione della variabilità dell'inflazione e dei rendimenti degli investimenti, oltre al rischio di vivere oltre l'aspettativa di vita media, potresti voler peccare di prudenza e scegliere un tasso di prelievo annuale un po 'al di sotto del 5,8%. L'obiettivo, dopo tutto, è quello di rompere il tuo gruzzolo in modo tale da fornire un flusso di entrate affidabile per tutto il tempo in cui vivi. Ciò potrebbe significare eliminare di meno nei primi anni della pensione con la speranza di avere entrate sufficienti per i tuoi ultimi anni.

• 1Fonte: Society of Actuaries 2000 Mortality Tables (la maggior parte dei dati attuali disponibili).
• 2 Fonte: Bureau of Labor Statistics, 31 dicembre 2005.
• 3Questo esempio è una raccolta di ciascuno dei periodi di detenzione di 30 anni dal 1926 al 2006. Assume un portafoglio composto da azioni del 60% rappresentate da S & P 500 e obbligazioni al 40% rappresentate da titoli del Tesoro statunitensi con scadenza media di 10 anni e prelievi annuali basati sul 5% del valore del primo anno e adeguati successivamente per l'inflazione sulla base delle variazioni storiche effettive dell'Indice dei prezzi al consumo. Gli investitori non possono investire direttamente in alcun indice.Questa illustrazione non tiene conto dei costi di transazione o delle tasse e non è rappresentativa di alcun particolare investimento o sicurezza. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.

La ricerca è stata fornita da Standard & Poor's e non è intesa a fornire specifici investimenti o consulenza fiscale per alcun individuo. Si prega di consultare il vostro consulente fiscale o me se avete domande.