Che cosa dovresti dire al selettore di stock di successo?

Quante volte sei stato tentato di rinunciare ai fondi indicizzati e investirlo in un singolo titolo?

Bene, se stai leggendo questo blog o qualsiasi blog di finanza personale, la risposta probabilmente non è molti. Non ci vuole molta ricerca per vedere rapidamente che è abbastanza difficile scegliere costantemente titoli vincenti. Tutti quei ragazzi di Wall Street lo fanno per vivere e molti di loro non possono battere il mercato dopo le tasse, quindi perché qualcuno che part-time come blogger e allenatore di pallavolo pensa di poter fare di meglio (sono io!)?

Ma, ahimè, le recenti performance del mercato hanno creato una nuova generazione di raccoglitori di titoli di successo. Quello che non riescono a capire è che tutti, indipendentemente dalla strategia che hanno usato, hanno fatto un sacco di soldi negli ultimi due anni. Gli investitori motivati ​​dovrebbero comunque attingere alle esperienze passate e ricordare che questo non è il momento di diventare avidi. Solo perché una classe di attività sta funzionando bene non significa che continuerà a farlo.

My Co-Worker, the Genius

L'ispirazione per questo articolo è venuta da un amico al lavoro che mi parla sempre dei suoi due bambini. E dai bambini intendo i suoi investimenti in Chipotle (CMG) e Apple (AAPL). Al suo attivo, guadagna molto bene nel suo lavoro di giorno ed è un risparmiatore intelligente e uno spender. Lui e sua moglie guidano auto ragionevoli e vivono in una bella casa modesta. Da quello che mi dice, l'investimento complessivo per entrambi gli stock combinato sembra essere nell'intervallo di $ 50.000.

50K non è niente da ridire, non importa quanto tu crei, e da oggi, il suo investimento ha fatto molto bene. Negli ultimi tre anni, Chipotle è tornato al 176,5%, mentre il mercato ha guadagnato poco più del 50% come visto qui:

Mentre Apple ha restituito il 74,1% rispetto allo stesso periodo visto qui:

Dato che la sua strategia ha funzionato così bene, non so se c'è qualcosa che posso dirgli di cambiare idea sulla selezione dei titoli, ma mi piace ancora provare.

Trovare un benchmark comparativo

Quando le persone mi dicono quanto le loro azioni individuali siano state eseguite, la prima cosa che chiedo sempre è: come si è comportato il mercato durante lo stesso periodo?

In un mercato rialzista, in particolare, le persone si lasciano coinvolgere da quanto bene stanno facendo i loro titoli, ma dimenticano di confrontarlo con un benchmark. Cosa diresti se ti dicessi che ho investito in un titolo che viene restituito annualmente del 17% negli ultimi tre anni? Vuoi entrare? Che ci crediate o no, questo è il rendimento esatto di un fondo azionario 500 a basso costo negli ultimi tre anni.

Se il titolo in questione ha fatto bene e ha sovraperformato la media del mercato totale degli Stati Uniti, la prossima cosa che farò sarà confrontarla con un fondo indicizzato a basso costo nel suo rispettivo settore. Se la società è una società tecnologica come Apple, la confronterei con un fondo indicizzato che tiene traccia di titoli tecnologici di grandi dimensioni. Sebbene esistano dei valori anomali, se si sente la necessità di inclinare il proprio portafoglio verso un determinato settore, è meglio farlo con un fondo indicizzato poiché eliminerà il rischio non compensato.

Sei più intelligente dei professionisti?

Immagina di essere un ingegnere professionista a tempo pieno. Sei andato a scuola per quattro anni e ti sei laureato con un GPA superiore alla media e hai iniziato a lavorare per una grande azienda in cui hai fatto molto bene ed era uno dei migliori e più brillanti.

Un giorno, uno stagista inizia a lavorare e proclama di essere un ingegnere migliore di te anche se ha poca esperienza e nessun addestramento formale. Passa i fine settimana a leggere libri di testo e usa Google per imparare tutto sull'ingegneria.

Anche se questa situazione sembra abbastanza ridicola, non è esattamente ciò che vediamo con il tuo media stock picker? I raccoglitori di titoli possono trascorrere un po 'di tempo qua e là leggendo i documenti finanziari di alcune società e confrontando alcuni rapporti P / E, ma saranno sempre i dilettanti nel migliore dei casi.

Sono in competizione con persone che hanno studiato finanza a scuola, lavorano per aziende con migliaia di risorse e hanno accesso ad alcune delle migliori informazioni del business. E la cosa triste è che solo una manciata di questi professionisti batterà costantemente il mercato.

Raramente cerco di convincere i raccoglitori di titoli di questi fatti, poiché generalmente si impiegano in prima persona esperienza per alterare il proprio comportamento di investimento. Anche se non vedrai mai ritorni simili a Chipotle investendo in titoli azionari, non vedrai mai perdite simili a Blockbuster (prendilo?).

So che ci sono molti aspetti del mercato azionario che sono al di fuori del mio controllo, quindi invece di cercare di prevederli mi piace concentrarmi sulle cose che posso controllare. Quando sei giovane, il tasso di risparmio è molto più importante di qualsiasi altra cosa. Quando sei più grande, le tasse e l'assegnazione domineranno i tuoi guadagni. Quindi, perché non concentrarsi su quello invece del gioco d'azzardo su un sospetto?

Lettori, conosci qualcuno che è un 'raccoglitore di titoli' simile a quello che descrivo? Cosa diresti loro se avessero avuto risultati sorprendenti e ti hanno chiesto cosa c'è di male nell'investire in singoli titoli?