Fluttuazioni dei tassi ipotecari dopo l'aumento del debito del 2011

Alla base di tutte le polemiche che circondano il deficit del bilancio federale degli Stati Uniti e il tetto del debito è la semplice preoccupazione su come influenzerà la vita di tutti i giorni per gli americani. Anche se il sole continuerà ad aumentare ad est e gli alberi continueranno a crescere nuove foglie in primavera, i mercati finanziari che determineranno, tra le altre cose, quali saranno i costi della benzina e quali saranno i tassi di interesse ipotecari, cambieranno.

Perché i tassi di interesse sui mutui ipotecari e di debito di debito

Sebbene i creditori ipotecari come KW Wells Fargo possano teoricamente addebitare tutto ciò che vogliono per i mutui, la realtà è che la loro capacità di fissare i tassi dei mutui è limitata da un certo numero di condizioni di mercato. C'è una quantità limitata di denaro disponibile nell'economia mondiale a fini di investimento. Gli investitori che detengono quel denaro cercano un rendimento equo per un dato grado di rischio.

Un modo per investire quel denaro è l'acquisto di buoni del Tesoro USA o di cambiali, che è il modo in cui il governo finanzia il suo debito. Un altro modo è investire il denaro acquistando titoli garantiti da ipoteca, che è un modo indiretto di prestarlo a proprietari di case che vogliono acquistare una nuova casa o rifinanziare il loro mutuo. Per attirare denaro, questi due mutuatari devono offrire un tasso di rendimento interessante, dato il loro rischio relativo. Se il mercato percepisce che le obbligazioni del Tesoro sono più sicure dei mutui, i mutui dovranno offrire un tasso di rendimento più elevato per attirare denaro. Ciò corrisponde a un tasso di interesse più elevato. Poiché le percezioni sul differenziale di rischio tra i buoni del Tesoro e mutui cambiano, lo spread tra questi due tassi può cambiare anche.

Tuttavia, se l'assunzione del rischio rimane la stessa, lo spread dovrebbe, in teoria, anche non cambiare. Per questo motivo, quando i tassi del Tesoro scendono, i tassi di interesse dei mutui possono anche scendere. Quando salgono, i mutui salgono.

Impatti a breve termine sui tassi di interesse ipotecari

A breve termine, è probabile che, sebbene i tassi possano fluttuare, rimarranno relativamente bassi. Non confonderlo come un segnale che l'attuale livello del deficit federale o l'aumento del tetto del debito è una buona cosa, però. È, invece, un riflesso del semplice fatto che ci sono pochi luoghi sicuri diversi dal governo degli Stati Uniti per investire capitali. Per questo motivo, i tassi dei mutui di Wells Fargo, così come quelli per i prestiti conformi che sono sostenuti da agenzie semi-governative come Fannie Mae e Freddie Mac, dovrebbero rimanere piuttosto bassi nel breve termine.

Impatti a lungo termine

A lungo termine, l'aumento del tetto del debito farà salire i tassi di interesse. Per capire perché, guarda perché è necessario aumentare il tetto del debito, perché il governo federale non può vivere nei suoi mezzi. Mentre il governo continua a prendere in prestito sempre più denaro per finanziare le spese quotidiane, il costo del servizio di quel debito diventerà ingestibile. Quando ciò accade, possono accadere due cose.

La prima opzione sarebbe che il governo si limitasse semplicemente ad indebitarsi e non effettuasse un pagamento. Ciò causerebbe una crisi di fiducia che indurrebbe gli investitori a chiedere un tasso di interesse molto più alto da prestare al governo a causa dell'aumento del rischio. I tassi più alti renderebbero ancora più alto il fatto che il governo paghi i propri debiti, probabilmente innescando ulteriori inadempienze e interessi ancora più elevati. Poiché molti mutui residenziali, come quelli sottoscritti da KW Wells Fargo, utilizzano una garanzia da parte del governo degli Stati Uniti per mantenere bassi i loro tassi, il default del governo li colpirà ancora più duramente di altri tipi di debiti.

La seconda opzione sarebbe che il governo stampasse più denaro, causando un'elevata inflazione e consentendo loro di pagare il debito con meno denaro prezioso.

Poiché gli investitori in genere richiedono un tasso di rendimento sul loro denaro superiore al tasso di inflazione, questa opzione porta a tassi di interesse dei mutui più elevati.

In entrambi i casi, la spesa e il debito apparentemente incontrollati del governo porteranno a tassi di interesse più elevati nel tempo, rendendo i mutui più costosi.

Quando rifinanziare

Se hai qualche possibilità di rifinanziare, dovresti agire il più rapidamente possibile.

Sebbene sia probabile che ci vorrà un po 'di tempo prima che gli impatti a lungo termine del tetto del debito aumentino rispetto a quelli che il governo assume nel breve termine per mantenere bassi i tassi di interesse, non c'è dubbio che saliranno. In effetti, i tassi sui titoli del Tesoro nel 2011 si muovono in un intervallo che è appena più basso di qualsiasi cosa che abbiamo visto negli ultimi 100 anni, e i tassi di rifinanziamento ipotecario sono ugualmente interessanti. Se stai pensando di rifinanziare per approfittare dei tassi di interesse ipotecari di oggi, le probabilità sono che aspettare ti costerà denaro.

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