Thinkorswim: Terminology - Delta

Ora che abbiamo coperto le basi delle opzioni, è importante capire come agiscono. La terminologia principale dietro i loro comportamenti ci riporta alla fisica delle scuole superiori, dove utilizziamo i greci: delta, gamma, theta e vega (non proprio una lettera greca, ma funziona).

Questa volta, ci concentreremo su delta!

Opzioni: Delta

Il delta è un numero teorico che misura quanto il valore dell'opzione cambierà se lo stock sottostante si muove verso l'alto o verso il basso di $ 1,00. Un delta positivo significa che la posizione dell'opzione aumenterà di valore se il prezzo delle azioni sale e diminuisce di valore se il prezzo delle azioni scende (di solito una chiamata). Un delta negativo significa il contrario, che il valore dell'opzione aumenterà con un calo del prezzo azionario sottostante (di solito un put). Il delta può variare da 0,00 a 1,00 per una chiamata e da 0,00 a -1,00 per una put. Più vicino a 1.00 o -1.00, più il prezzo dell'opzione risponde come il titolo sottostante. Tuttavia, ciò presuppone che non cambi nient'altro, come la volatilità, i tassi di interesse o il tempo. Ognuno di questi può cambiare delta anche se il prezzo del titolo rimane lo stesso. Inoltre, più ATM è l'opzione, più il suo delta è vicino a 0,50. Più ITM, più vicino a 1,00 e più OTM, più vicino a 0,00.

Sulla piattaforma Thinkorswim, il delta è presentato in termini di azioni, con una chiamata che rappresenta 100 azioni. Quindi se il delta è +.75, la piattaforma mostrerà un delta di +75. Nel nostro esempio qui sotto, la chiamata del 10 settembre 1090 ha un delta di 54.08, che sarebbe in realtà +.5408.

Quindi, a partire dal 18/08/10, la chiamata del 10 settembre 1090 ha richiesto $ 26,80. Se dovessimo comprare quella chiamata a $ 26,80, il delta sarebbe +5,408. Il prezzo sottostante corrente è $ 1,094,16. Teoricamente, se tutto il resto è lo stesso (volatilità, tassi di interesse, dividendi e tempo), se il prezzo si sposta a $ 1095,16, il prezzo dell'opzione dovrebbe passare a $ 27,34.

Inoltre, puoi vedere che quando l'opzione si muove di più nel denaro (come illustrato dall'ipotetico + 5%), il delta aumenta più vicino a 1.00.

Quindi il delta è una misura importante perché è un indicatore di quanto l'opzione acquisterà valore in base alle variazioni di azioni sottostanti rispetto al prezzo di esercizio.

ThinkorSwimSPXSept10