La crescita delle scorte di Facebook può continuare dopo il successo del prodotto pubblicitario?

Al marchio di un anno, abbiamo fatto il check-in su azioni di Facebook e abbiamo guardato al futuro. La nostra grande preoccupazione è stata che cosa succederà con gli inserzionisti di Facebook.

Bene, le azioni di Facebook (NYSE: FB) sono aumentate costantemente da metà settembre dai $ 40 a livelli medi di $ 50 per azione. Notizie positive, aumenti degli obiettivi di prezzo e gli investitori che si sono mobilitati dietro nuove prospettive di ulteriore monetizzazione dei propri utenti attraverso la pubblicità hanno contribuito a far salire le azioni. Questo è un cambiamento radicale rispetto a un anno fa, quando gli investitori erano scettici sulla capacità di Facebook di monetizzare la propria base di utenti attraverso la pubblicità.

I nuovi prodotti pubblicitari di Facebook aumenteranno la crescita

Gli investitori hanno recentemente iniziato a concentrarsi sul prodotto pubblicitario video di Facebook che la società ha annunciato in agosto e ha iniziato a porre le basi per. Facebook avrà video nei newsfeed degli utenti e ha già iniziato a testarlo. Gli analisti considerano questo come un potenziale business pubblicitario da un miliardo di dollari e un altro modo in cui può monetizzare sulla sua base di utenti di 1,15 miliardi.

Attualmente, nei test vengono visualizzati solo i contenuti generati dagli utenti. L'idea è di mettere l'utente a proprio agio con i video autoplay e quindi introdurre gli annunci nel tempo. Tuttavia, c'è una minaccia che andrà un passo oltre e allontanerà gli utenti da Facebook, ridurrà il numero di visite al sito o ridurrà il tempo trascorso lì. Il management deve essere cauto su come utilizzano i video.

La gestione sta anche guardando a Instagram per la nuova generazione di entrate. Instagram ora ha oltre 150 milioni di utenti e prevede di iniziare a vendere annunci nei prossimi 12 mesi. Ha ancora bisogno di sviluppare la sua strategia su quali tipi di annunci funzioneranno, ma il team di gestione ha avuto successo con Facebook e dovrebbe trovare un sistema che funziona su Instagram in qualche modo rapidamente. Mentre le stime assumono la monetizzazione in Instragram, c'è un po 'di rialzo del ritmo in quanto realizza questo reddito nei prossimi dodici mesi.

La società ha anche Exchange di Facebook in cui offre annunci di notizie e annunci dinamici. Le entrate sono cresciute di quasi il 30% nell'ultimo trimestre e gli indicatori provenienti da fonti esterne che contano i clic indicano che il tasso di crescita rimane elevato. Inoltre, genera ancora più valore per gli inserzionisti nei suoi annunci dinamici che creano testo, immagini e titoli personalizzati in base al profilo dell'utente. Ciò genera un ROI superiore di 1,8 volte rispetto agli annunci normali per l'inserzionista.

Successi di Facebook Noted in Adweek 2013, "Positive Sentiment"

Secondo metriche, casi di studio e commenti ad Adweek 2013 (tenutisi la scorsa settimana), Facebook sta battendo le aspettative. Gli inserzionisti hanno notato che il ROI su Facebook Ads sta battendo le loro aspettative. Presentazioni da Wendy's (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) e Anheuser-Busch (NYSE: BUD) hanno tutte indicato forti ROI e benefici di vendita diretti misurabili.

Le indicazioni, secondo i partecipanti, erano che gli inserzionisti e le agenzie pubblicitarie erano ottimisti su ciò che Facebook ha portato al tavolo. Tutto ciò andrà solo per aumentare la domanda e aumentare il potere di determinazione dei prezzi. La sfida chiave di Facebook non sta diventando eccessivamente aggressiva con la pubblicità, in modo tale da sminuire l'esperienza dell'utente. Ciò potrebbe portare a un calo nella sua base.

Sta diventando sempre più difficile da acquistare nella parte superiore basata sulla valutazione

Mentre il titolo ha avuto una grande corsa nell'ultimo anno, il rialzo potrebbe essere sempre più limitato. La maggior parte degli analisti ha un obiettivo di prezzo di circa $ 60 per azione. Le azioni di FB attualmente scambiano a 69,9x FY13 e 51,9x FY14 stime degli utili di consenso. Consensus EPS è attualmente $ 0,72 e $ 0,97 per FY13 e FY14, rispettivamente. La crescita delle previsioni degli analisti è di nuovo del 35% circa per l'anno fiscale 2015. Tutto ciò detto, le azioni di social networking come LinkedIn (NYSE: LNKD) si scambiano a oltre 100x stime di guadagni FY14, sebbene le stime di crescita siano leggermente più alte. L'attuale consenso FY14 per LinkedIn è di $ 2,20 per azione.

In genere, per uno stock con questo livello di rischio, un nuovo acquirente delle azioni dovrebbe cercare almeno il 20% di rialzo e diventa più difficile fare questo argomento. Un guadagno degli utili o semplicemente non superare le stime di un quarto potrebbe portare ad un sostanziale ritiro.

Oltre alla valutazione, il calo della base di utenti è la preoccupazione principale. Un quarto delle metriche negative qui potrebbe comportare un significativo calo del prezzo delle azioni. Gli utenti sono sempre alla ricerca di nuove cose, così troveranno qualcosa di nuovo da adottare e ridurranno il tempo su Facebook. Inoltre, l'aumento degli annunci potrebbe incidere negativamente sugli utenti e spingerli altrove.

Buy a breve termine, chiave di fidelizzazione dell'utente per la storia a lungo termine

Facebook probabilmente ha ancora più rialzo e pochi trimestri prima che alcune delle preoccupazioni chiave aumentino davvero i rischi. Tutte le indicazioni qui discusse sembrano concentrarsi sul modo in cui la pubblicità su Facebook è andata bene per gli inserzionisti. Quella domanda è in aumento e la società sta aumentando il numero di modi per fare pubblicità e quindi quanto possono monetizzare dalla sua base di utenti.

Ci vorranno probabilmente alcuni trimestri e un maggiore aumento della presenza pubblicitaria per gli utenti che potrebbero ribellarsi. Tale rischio aumenterà insieme all'introduzione di annunci video. Questa è probabilmente una preoccupazione maggiore per il 2014. Lo stock ha senso possedere nel prossimo trimestre poiché la pubblicità durante le vacanze nel 4 ° trimestre del 2013 potrebbe superare le aspettative dati i commenti ad Adweek. Tuttavia, gli investitori che desiderano acquistare e mantenere a lungo termine dovrebbero dare un'occhiata più approfondita. La tesi a lungo termine da possedere deve includere la fidelizzazione dell'utente oltre alla continua crescita delle vendite.

Qual è il tuo attuale sentimento su Facebook? La crescita della pubblicità continuerà?