Che cosa deve accadere affinché Twitter diventi un buon investimento

L'IPO di Twitter (NYSE: TWTR) ieri era tutto ciò che avrebbe dovuto essere: agevole e non-movimentato. Tutto ciò che gli osservatori dell'IPO si aspettavano accadeva e non accadeva nulla di inaspettato. Fondamentalmente, la stessa IPO non avrebbe potuto andare meglio.

Ma che dire di Twitter stesso? Vale anche la pena di $ 44,90 per azione alla chiusura? Ciò gli dà una valutazione di oltre $ 24 miliardi. Ne vale la pena? Proprio adesso . . . no.

Alcuni fatti spaventosi su Twitter

Attualmente Twitter mi riguarda in alcune aree chiave.

In primo luogo, ha perso oltre $ 133 milioni nei primi nove mesi del 2013. Questa non è nemmeno una società redditizia e non lo è mai stata. Sta bruciando i soldi. Guardate a Facebook (NASDAQ: FB): aveva circa $ 1 miliardo di entrate quando era pubblico. Certo, Twitter è una piccola azienda, ma mostrami un po 'di profitto!

In secondo luogo, Twitter è ancora solo un quinto delle dimensioni di Facebook, ed è nello spazio dei social media. Sì, Twitter sta crescendo rapidamente gli utenti, e sta espandendo le sue entrate pubblicitarie, ma cosa succederà a questo spazio in tre anni? Twitter avrà persino abbastanza pista per lanciare tutti i sistemi pubblicitari che vuole mettere in atto prima che la crescita degli utenti rallenti? Questa è la parte delicata del trattare con le società di social media.

Quello che Twitter ha intenzione di farlo

Amo Twitter come prodotto. Se segui The College Investor, sai che tweet e rispondo alle conversazioni regolarmente. Controllo Twitter più volte al giorno e lo preferisco per le novità rispetto ai siti di notizie. Adoro il fatto che io possa leggerlo prima su Twitter.

Twitter ha anche dimostrato di sapere cosa sta facendo quando si tratta di essere una società pubblica. Ha gestito bene l'IPO, ha assunto le persone giuste per farlo accadere e ha impostato l'IPO in modo da minimizzare le vendite post-lockup, rassicurando i normali investitori che non ci sarà un enorme sell-off dopo.

E Twitter ha un grande potenziale quando si tratta di creare un sistema pubblicitario mirato. Ha già una geolocalizzazione nel suo sistema. Ha un sacco di celebrità e altri grandi nomi sulla sua piattaforma. La maggior parte delle grandi marche già usa Twitter. Queste sono tutte cose positive per un'azienda che cerca di aumentare le entrate.

Il grande "Se"

Quanto può davvero aumentare le sue entrate pubblicitarie? Questa è la grande domanda. È di medie dimensioni quando si tratta di social media. La durata media di un tweet è di circa sei secondi. Se sei una società che pagherà per un tweet sponsorizzato, i tuoi soldi faranno molto perché il costo della pubblicità in questo modo è economico. È dura per Twitter.

L'unico modo per ridimensionare il modello di pubblicità su Twitter sarebbe quello di ottenere più utenti o di ideare un sistema che renda più utile la pubblicità (vale a dire, più costoso) in modo che Twitter possa far crescere i propri ricavi. La crescita degli utenti sta accadendo, ma non sulla scala che Twitter deve diventare un'azienda solidamente redditizia.

Quindi, l'altra parte dell'equazione sta aumentando il valore che riceve dalla pubblicità. Non vedo un chiaro percorso verso il successo con questo, e questo è il grande "se" quando si tratta di investire in Twitter.

Quali sono i tuoi pensieri su Twitter come investimento? Twitter può arrivare alla redditività prima o poi?