Stai pensando di investire? O forse stai già dilettando in azioni attraverso una società di brokeraggio online? In ogni caso, stai facendo un incredibile primo passo verso il tuo futuro finanziario. Investendo i tuoi soldi invece di spenderli, sei un essere umano assolutamente radicale. Invece di dare la tipica scusa di "Non ho abbastanza soldi per investire", stai scavando nel tuo account e lo trovi. Ottimo lavoro.
Mentre investire è una grande cosa da fare, non vi è alcuna garanzia che guadagnerai un reddito investendo i tuoi soldi nel mercato. Come forse già saprai, c'è un rischio intrinseco quando diventi un azionista in una determinata azienda. Se sei come la maggior parte delle persone, tuttavia, sai che c'è un rischio, ma non sai necessariamente quando un investimento è più rischioso di un altro.
Una misura del rischio
Quando inizi ad analizzare varie società e le loro offerte azionarie, c'è spesso una sovrabbondanza di informazioni. Quindi, come mai nel mondo trovi il rischio in un particolare stock? Una sola parola: "alfa".
L'alfa è una delle poche misure diverse per quantificare il rischio di un particolare stock. Secondo Investopedia.com:
Alpha prende la volatilità (rischio di prezzo) di un fondo comune e confronta la sua performance aggiustata per il rischio in un indice di riferimento. L'eccesso di rendimento del fondo rispetto al rendimento dell'indice di riferimento è l'alfa di un fondo.
Lo so, lo so, è un po 'di gergo che potrebbe non significare molto per te. Non è sempre così importante conoscere l'origine del numero, ma è importante sapere come leggerlo quando si tiene conto del rischio della decisione di investimento.
Questo è diverso dal beta di un titolo, che esamina la correlazione tra un titolo azionario o fondo comune e un indice di riferimento come l'S & P 500.
Comprensione dell'alfa
Invece di spiegare tutti i termini tecnici fino alla morte, mettiamo i piedi bagnati con un esempio reale. Se stai guardando un particolare fondo e il suo alfa è 1.0, significa che il tuo fondo ha sovraperformato il suo indice di riferimento dell'1%. In altre parole, in base al rischio del vostro fondo, ha effettivamente sovraperformato quello che ci si aspetta da un fondo tipico con lo stesso rischio. Allo stesso modo, se l'alfa è -1.0, ciò significa che il tuo fondo ha sottoperformato l'indice di riferimento e non si comporta bene come ti aspetteresti.
Attenzione per la volatilità
Solo perché un fondo potrebbe avere un alpha positivo questa settimana, ciò non significa che continuerà a sovraperformare il mercato. Ad esempio, diciamo che gli analisti prevedono che il tuo fondo dovrebbe guadagnare il 10% in base al rischio intrinseco che ha, ma alla prossima sessione di reporting, il tuo fondo guadagna effettivamente il 15%! Questa è una grande cosa e l'alfa per il tuo fondo si presenterebbe come 5.0, che come sai già significa che il tuo fondo ha sovraperformato il benchmark del 5%.
Nel prossimo trimestre, questo alfa può certamente andare nella direzione opposta. Il prossimo trimestre, i guadagni del benchmark per il vostro fondo potrebbero essere dell'8%, ma in realtà il vostro fondo guadagna solo il 4%. Certo, è bello che abbia ancora guadagnato denaro, ma in base al rischio che hai assunto investendo in questo fondo, il tuo rendimento è molto inferiore al previsto, motivo per cui il tuo alpha verrà visualizzato come -4.0.
Sai qual è l'ultimo valore alfa per i tuoi fondi?
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