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Quando dovresti usare il margine quando investi?

Quando dovresti usare il margine quando investi?

Il margine è debito. Prendi in prestito capitali dal tuo broker per acquistare più attività, nella maggior parte dei casi azioni.

Questo ti dà la leva. Stai facendo una scommessa sul fatto che i tuoi ritorni sugli investimenti che acquisti a margine saranno superiori al tasso di interesse che paghi al tuo broker per il privilegio, al netto delle commissioni.

Se lo sono, intascerai la differenza. In caso contrario, devi rendere il tuo broker intero.

Poiché il broker utilizza le attività che già possiedi nel tuo account come garanzia per soddisfare il tuo margine, investire su un margine è molto simile all'acquisto di una casa su un mutuo.

L'unica differenza è che quando investi, non devi effettuare pagamenti mensili sui margini e il broker non è generalmente troppo preoccupato se ti sforzi di ridurre il tuo margine finché c'è un valore sufficiente nei tuoi investimenti per coprirlo .

La somiglianza non finisce qui. Accettare un mutuo per comprare una casa può essere buono o cattivo. Dipende molto da chi, come, perché e dal livello di conoscenza finanziaria del mutuatario. Investire sul margine è allo stesso modo.

Se capisci come funziona, usalo con giudizio, e puoi gestire bene il tuo rischio, può aiutarti a generare rendimenti migliori. D'altra parte, se non sei abbastanza disciplinato, non lo usi male o ti lasci trasportare inseguendo un brodo bollente, può svuotare il tuo account.

Quando non usare il margine?

In questo caso, penso che sia più sensato eliminare le situazioni in cui il margine non dovrebbe essere utilizzato, prima di parlare delle situazioni in cui ha senso utilizzarlo. Certo, ci sono sempre delle eccezioni, ma questi principi valgono per gli scenari di investimento più comuni.

Principio n. 1: non utilizzare il margine per acquistare attività fruttifere con rendimenti inferiori al margine di interesse

Sì, è possibile acquistare obbligazioni di tutte le varietà, tesori e molte altre attività che generano rendimenti affidabili. Il più delle volte, a causa della sicurezza percepita di questi strumenti, i broker ti permetteranno di fare leva su più di 1x, il che significa che $ 1 della tua garanzia ti permetterà di acquistare $ 3 di obbligazioni municipali (ad esempio). In teoria, se il rendimento di questo muni è superiore all'1 / 3 del tasso di interesse sul tuo margine, potresti fare alcuni punti base di reddito presumibilmente "privo di rischio". Il problema sorge se i tassi di interesse si muovono e la sottile finestra del profitto può rapidamente trasformarsi in un flusso di cassa. Inoltre, tutto ciò che complica il tuo investimento così tanto per rendimenti così piccoli non vale la pena farlo.

Principio n. 2: non utilizzare il margine per acquistare azioni di una società di servizi, REIT, MLP o altri tipi di trust

Principio simile come sopra. Qualsiasi azione che viene principalmente utilizzata per generare un reddito corrente sotto forma di dividendi non è un candidato ad acquistare utilizzando il margine. Nella maggior parte dei casi, il rendimento sarà inferiore al tasso di interesse e l'apprezzamento del capitale potrebbe non essere sufficiente a compensarlo. Se stai acquistando azioni per reddito, sei probabilmente un investitore prudente e il margine aggiunge solo più rischi che non dovresti portare. Investire sui dividendi non è una cosa negativa; solo non consigliato sul margine.

Principio n. 3: non utilizzare il margine per effettuare un acconto su un'auto, una barca o una casa

Solo perché puoi prendere in prestito denaro dal tuo broker per effettuare un acconto non significa che dovresti farlo. In questo caso, stai prendendo in prestito denaro che diventerà una base per più debito (prestito auto, mutuo, ecc.). Se devi farlo, significa che non sei abbastanza forte finanziariamente da comprare o investire in queste attività. Livelli multipli di leva finanziaria sono follia finanziaria e possono tornare a morderti molto prima di quanto pensi.

Ma usare il margine non è del tutto negativo, se sai come.

Quando e come usare il margine?

Troppi debiti uccidono, ma un piccolo debito può fare molto per darti flessibilità finanziaria. Tuttavia, è importante utilizzare il margine come strumento solo quando si dispone di un buon investimento che non si è in grado di ottenere altrimenti. Facciamo alcuni esempi

Esempio 1: si presenta una grande opportunità di investimento e si è temporaneamente a corto di capitale

Accade spesso che il tuo prossimo contributo al tuo account di investimento sia di alcuni giorni o forse a una settimana di distanza e può facilmente coprire l'importo che investirai in questa opportunità. Supponendo che questo non sia un titolo di punta, e ti sei soddisfatto del merito dell'investimento, vai avanti e usa il margine per iniziare la tua posizione. In pochi giorni invierai più denaro e il tuo margine sarà coperto.

Esempio n. 2: utilizzo del margine come fondo di emergenza

Se hai bisogno di denaro che non puoi aspettare - per esempio, una fattura fiscale inaspettatamente grande, in cui le conseguenze di non pagare le tasse in tempo pieno sono maggiori dell'interesse sul margine, va bene andare avanti e prendere in prestito a margine. In molti casi potresti aver bisogno di tempo per capire quali investimenti vendere per coprire il margine, o forse puoi farlo nel tempo con le tue entrate.

Esempio n. 3: pianificazione fiscale di fine anno

Supponiamo che tu abbia alcuni investimenti che desideri vendere in modo da poter ridistribuire il capitale in altri investimenti più interessanti. Se i tuoi investimenti correnti hanno significativi guadagni in conto capitale, potresti voler aspettare il nuovo anno per venderli in modo da non incorrere in ulteriori tasse nell'anno corrente. Tuttavia, a causa della tradizionale vendita di imposte da parte di investitori e fondi, molti investimenti diventano piuttosto interessanti verso la fine dell'anno, di cui potresti voler approfittare. Un uso corretto del margine ti consentirà di colmare il divario temporaneo di capitale.

Per un investitore disciplinato, il margine dovrebbe sempre essere usato con moderazione e solo quando necessario. Quando possibile, cerca di non utilizzare più del 10% del valore del tuo patrimonio come margine e traccia una linea al 30%. È anche una buona idea usare broker come Scottrade che hanno tassi di interesse marginali a basso costo. Ricorda, il margine di interesse è composto finché tieni il margine aperto.

Circa l'autore: Scrive Shailesh Kumar riserve e valore investendo a Guida al valore azionario, dove offre selezioni di azioni individuali e idee ai membri registrati. Iscriviti al suo libero newsletter di magazzino per idee di investimento che puoi utilizzare per ulteriori ricerche.

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