Treasury Bills: una scommessa intelligente per gli investitori conservatori

Molti di noi si irrigidiscono quando sentiamo la parola "investire". Ricordiamo film come Wall Street e Locale caldaia dove i commercianti di fast-talking hanno perso milioni di azioni che hanno giurato avrebbero ripagato. Non sorprendentemente, alcuni di noi decidono che investire è troppo rischioso per la persona media in cui essere coinvolti. Ma questo è un mito: in effetti, alcuni veicoli di investimento implicano poco o nessun rischio.

Oggi discuteremo uno dei migliori: buoni del tesoro.

Cosa sono i buoni del tesoro?

I buoni del tesoro (noti anche come "buoni del tesoro") sono titoli a breve termine venduti agli investitori dal governo degli Stati Uniti. Come investitore, acquisti T-bills con uno sconto dal valore nominale (o "importo nominale") e ricevi il valore nominale in una determinata data futura, ovunque da quattro giorni a 52 settimane.

Ad esempio, potresti pagare $ 4,990 per un buono del Tesoro del valore di $ 5,000. Una volta che il conto matura, raccoglierai i tuoi $ 5.000. La differenza di $ 10 tra il prezzo di acquisto di $ 4,990 e l'importo di $ 5,000 è interesse: la tua ricompensa per aver prestato i tuoi soldi al Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per quel lasso di tempo.

Perché dovresti investire in buoni del tesoro?

I buoni del tesoro sono il massimo in termini di sicurezza, garantita ritorna. Confronta la descrizione di cui sopra con altre forme di investimento, come il mercato azionario. Quando acquisti azioni, stai essenzialmente mettendo i tuoi soldi nelle mani di una società (o di diverse società) e sperando che restino in attività abbastanza a lungo da pagarti un ritorno.

La maggior parte delle aziende lo fa. È piuttosto raro che una società quotata in borsa cada completamente dalla mappa. . . ma è successo.

E se ci fosse un altro incidente in stile 2008?

È probabile che perderete del tutto o in parte ciò che inserite. Questo è il lato oscuro dell'equazione rischio / rendimento con le azioni. Sì, il mercato azionario ritorna storicamente intorno al 10% all'anno (secondo la letteratura di investimento). . . ma là è almeno la possibilità di perdita. Mentre incoraggio gli investitori a proteggersi con investimenti passivi e diversificati, non c'è diversificazione nei confronti di un collasso del mercato.

Gli arresti di mercato non contano molto se sei giovane. Il mercato azionario ha sempre (dalla sua creazione) rimbalzato da recessioni, depressioni e rallentamenti. La chiave è se sei abbastanza vecchio da aspettarlo. Probabilmente un pensionato vicino di 55 anni non lo è. Ecco dove arrivano gli investimenti conservativi.

I buoni del tesoro sono immuni a questo rischio perché sono sostenuti dal governo federale. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è letteralmente obbligato dalla legge rimborsare agli investitori di buoni del tesoro la somma minima di eventuali buoni del Tesoro acquistati. A meno che il governo stesso fallisca (senza precedenti, ma spaventosamente possibile alla luce della recente chiusura) non esiste un investitore del conto del Tesoro che non venga rimborsato.

Come bonus aggiuntivo, l'interesse per i buoni del Tesoro è esente dalle imposte sul reddito statali e locali!

Le obbligazioni offrono una via di mezzo: sono più stabili delle azioni, ma hanno rendimenti più elevati rispetto ai buoni del Tesoro. Si noti, tuttavia, che le obbligazioni tendono ad essere investimenti a più lungo termine. I termini da 10 a 30 anni sono comuni, come discuterò più avanti in questo articolo.

In breve: Se vuoi alti rendimenti, continua con il mercato azionario. Gli investitori più giovani hanno orizzonti temporali più lunghi e possono permettersi di essere aggressivi. Ma se ciò che conta per te è la sicurezza del tuo capitale di investimento (importante per gli investitori più anziani e i pensionati recenti), i buoni del Tesoro sono difficili da battere.

Come posso iniziare?

Esistono due modi per acquistare buoni del tesoro per il tuo portafoglio di investimenti:

1. Direttamente dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti in questo sito.
2. Indirettamente, attraverso una banca o un broker (come uno dei nostri siti di investimento a basso costo).

Il vantaggio di acquistare direttamente dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è "tagliare fuori l'intermediario" - e le sue tasse. Lo svantaggio è che agirai totalmente da solo e gestirai l'intero processo per te stesso. Le banche o gli intermediari, al contrario, sono esperti nell'acquisto di buoni del Tesoro per i loro clienti e possono gestire i "dettagli disordinati" per voi.

È anche importante rendersi conto che i buoni del Tesoro non vengono acquistati su richiesta come articoli in un negozio di alimentari. Piuttosto, sono venduti tramite aste ogni lunedì tramite uno dei due seguenti metodi:

• Offerte non competitive, dove accetti di pagare qualunque tasso di sconto sia deciso nell'asta del T-bill.
• Offerte competitive, dove decidi in anticipo quale prezzo di acquisto pagherai per un T-bill.

Con le offerte competitive, la differenza principale è che potresti ottenere meno del tuo prezzo di acquisto preferito o esattamente il prezzo di acquisto preferito. È impossibile sapere in anticipo quale sarà. Ancora più importante, le offerte competitive sono generalmente limitate agli acquisti di $ 1.000.000 o più. Quindi, con ogni probabilità, farai offerte non competitive.

Va anche notato che le offerte competitive non possono essere piazzate direttamente attraverso il Tesoro. Solo una banca, un broker o un rivenditore possono produrli per te.

I bollettini sono disponibili nelle seguenti denominazioni: $ 1,000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000, $ 50,000, $ 100,000 e $ 1,000,000. Quali (e quanti) acquisti sono al 100% a te.

Quali sono gli investimenti alternativi che si comportano in modo simile ai T-Bills?

I buoni del Tesoro non sono l'unica opzione per gli investitori avversi al rischio. Altri investimenti con caratteristiche simili includono:

• Note del tesoro sono come i bollettini del T in molti aspetti tranne uno: il loro orizzonte temporale. Mentre i buoni del tesoro hanno una durata massima di 52 settimane, le note del Tesoro hanno generalmente scadenze di due, tre, cinque, sette e dieci anni. Pensa a loro come a un posto sicuro dove parcheggiare il capitale per le spese future conosciute (come l'educazione universitaria di tuo figlio). Gli interessi sui Buoni del Tesoro sono pagati semestralmente.
• buoni del Tesoro sono un investimento a più lungo termine: in genere più di 10 anni e fino a 30 anni. Come i buoni del Tesoro, gli interessi sui buoni del tesoro sono pagati semestralmente.

Entrambi questi investimenti sono supportati dalla piena fiducia e dal credito del governo degli Stati Uniti - proprio come lo sono i T-bills.

Ci sono dei lati negativi per investire in buoni del tesoro?

Ovviamente. Tutto dipende dall'età, dalla tolleranza al rischio e dall'orizzonte temporale.

Per un laureato di 22 anni, i buoni del Tesoro non sono probabilmente l'investimento ideale. Una persona di questo genere ha 25-30 anni di tempo per aspettare qualsivoglia alterazione delle esperienze del mercato azionario e investire in modo aggressivo per ottenere i massimi rendimenti. I buoni del tesoro non pagheranno mai un rendimento così alto come le azioni possono fare. In quanto tali, dovrebbero comprendere una piccola percentuale (se esiste) del portafoglio di un giovane investitore - come abbiamo discusso nel nostro articolo sull'asset allocation per gli investitori universitari.

comunque, il ragionare Le bollette del Tesoro pagano rendimenti inferiori è che coinvolgono virtualmente nessun rischio. Ripensaci alle nostre discussioni precedenti su investitori anziani o pensionati futuri. Queste persone (presumibilmente) hanno già investito durante la loro giovinezza e la mezza età per ottenere rendimenti elevati. Ciò di cui hanno bisogno ora, sopra ogni altra cosa, èsicurezza - che le cambiali del Tesoro forniscono in palate.

Un altro avvertimento: c'è il rischio di inflazione (il lento, annuale degrado del potere d'acquisto del dollaro) intaccando i rendimenti dei buoni del Tesoro. In genere, l'inflazione si verifica al 4% all'anno. Se l'inflazione aumenta in modo eccessivo, potrebbe mettere in secondo piano i rendimenti del T-bill. Questo vale per tutti gli investimenti, ma soprattutto per i buoni del Tesoro poiché i rendimenti sono inferiori a quelli delle azioni e delle obbligazioni.

Ricapitolare: Se stai cercando un investimento privo di rischio (e la tranquillità che i tuoi soldi lo faranno mai da perdere) I buoni del Tesoro sono una delle tue migliori scommesse.

Che cosa pensi di investire in buoni del Tesoro nel tuo portafoglio?