Insegnare come investire in un'economia discendente

C'è un vecchio investimento che dice che "in un mercato toro tutti pensano che sia un genio". È vero. Quando interi indici salgono alle stelle per settimane o mesi alla volta, spesso gli investitori stanno raccogliendo i frutti di un approccio metodico. Alcuni investitori accreditano apertamente le loro teorie o formule per i loro enormi guadagni. In realtà, è raro che sia così. La maggior parte degli investitori che prosperano durante i mercati rialzisti stanno semplicemente guidando ondate insostenibili e guidate dalla mania.

In effetti, sta investendo durante i mercati dell'orso (o del ribasso) che in realtà richiedono una visione reale.

Sii scettico sui media mainstream

I media mainstream sono i migliori amici di un investitore quando il mercato sale. Generalmente, tu compri quello che dicono le teste parlanti. I media non hanno giocato un piccolo ruolo, ad esempio, nel persuadere il pubblico che "Internet" avrebbe potuto facilmente rendere le aziende nascenti e redditizie degne delle IPO. Anche la bolla immobiliare è stata spinta in parte dall'intera copertura mediatica dei prezzi delle case in aumento e delle storie sugli speculatori immobiliari che si arricchiscono. Se il mercato è in piena espansione, fai solo ciò su cui i media sembrano concentrarsi e prega di venderti prima che i carri armati.

Quando il mercato fa benzina, però, i media sono il peggior nemico di un investitore. Nella loro interminabile ricerca di valutazioni, i media esagerano quanto sono pessimi anche i periodi peggiori. L'effetto del loro costante nay-say è di convincere un gran numero di persone che "l'economia", nella sua interezza, è condannata. Troppi investitori motivano, da questo sentimento, che i mercati in ribasso semplicemente "non sono il momento" per investire. In poche parole: ignorare il 90% di ciò che i media mainstream hanno da dire sul mercato. Raramente sono una valida fonte di analisi.

Sfruttare la disperazione irrazionale

Riconoscere i costi irrecuperabili

I mercati in ribasso, per definizione, sono caratterizzati da enormi perdite. Tuttavia, il modo in cui queste perdite vengono percepite e affrontate può fare la differenza tra investire in modo intelligente o sciocco. Alcuni (forse molti) investitori trattano le loro perdite come semplici "perdite su carta" che non diventano "reali" fino a quando non vendono la sicurezza caduta. Aspettate abbastanza, credono, e il grande pendolo del mercato azionario nel cielo la "riporterà" al suo vecchio prezzo. Assumono che il vecchio prezzo fosse il "vero" prezzo e il recente calo è solo un'aberrazione.

In realtà, non esiste una linea divisoria che separa "perdite di carta" da "perdite reali". Una perdita è una perdita. Se possiedi 100 azioni per un valore di $ 50 per azione e cade a $ 30, hai perso $ 2.000 come se qualcuno lo prendesse dalle tue mani. Tenendoti sopra ti espone al rischio che cada a $ 20 per azione o $ 10 o $ 0. La lezione da assorbire qui è che devi riconoscere una perdita per quello che è: un costo affondato. Anche se il titolo sale ancora a $ 50 per azione, non è altro che un aumento di prezzo non correlato. Non faresti una sontuosa vacanza europea basandoti su un aumento auspicato al lavoro, e non dovresti tenere cattivi investimenti sulla base di un aumento del prezzo delle azioni auspicato.

Studia le cause dell'economia discendente

Infine, c'è qualcosa da dire per avere una solida comprensione intellettuale sul motivo per cui il mercato è in ribasso. Dopotutto, non tutti gli incidenti hanno la stessa causa. Prendi la bolla tecnologica e il busto delle abitazioni come solo un esempio. Mentre ognuno appare in superficie per aver seguito un percorso straordinariamente simile, i dettagli sono molto diversi. Un astuto osservatore può ottenere una ricchezza di intuizioni (comprese intuizioni su come sfruttare la disperazione irrazionale) dalla comprensione della meccanica del perché il mercato è così com'è.

Purtroppo, i media mainstream sono, ancora una volta, raramente di aiuto. Mentre alcuni spettacoli e relazioni sono preziosi, forse è meglio consultare i post, i libri e gli articoli del blog pertinenti sulla situazione. Le linee temporali sono particolarmente utili, in quanto tendono a individuare i momenti chiave e i punti di svolta della crisi. La leggenda dell'hockey Wayne Gretzky afferma che la chiave del suo successo stava pensando a dove stava andando il disco, piuttosto che dove fosse già. Nell'investire, l'unico modo per prevedere cosa succederà dopo è sapere cosa è successo prima.

Sommario

Insomma, insegnare a te stesso a investire in un'economia al ribasso significa apprendere le cattive lezioni che potresti aver assorbito e tenere gli occhi aperti per le opportunità. I media devono essere generalmente ignorati. Se non altro, il loro costante melodramma e il loro modo di dire "no" non faranno altro che erodere la tua concentrazione e risoluzione. Gli investitori presi dal panico tendono a scaricare irragionevolmente titoli di valore durante i mercati in ribasso, creando opportunità per investitori più prudenti. Le perdite devono essere riconosciute come costi irrecuperabili, e dovresti studiare i fatti più profondi su ciò che sta accadendo.

Circa l'autore: Dan Wesley è uno scrittore per Creditloan.com. Fondata nel 1998, Creditloan.com ha fornito approfondimenti, consigli e notizie su una serie di argomenti finanziari, come prestiti personali, consolidamento del debito e anticipazioni di cassa. Oltre alle migliaia di articoli, troverai anche fornitori di servizi affidabili e strumenti che ti aiuteranno con tutte le tue esigenze di budget.