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Sopravvivere al mercato degli orsi

Sopravvivere al mercato degli orsi

9 ottobre 2007. Il Dow Jones chiude oltre 14.000 per il massimo storico. 10 settembre 2008. Il Dow Jones ha chiuso a 11.268. Questo è un calo di 2732 punti o del 19,5%. È bello come scegliere Tom Brady per la tua squadra di Fantasy Football quest'anno. (Per i non fan del calcio, si è appena infortunato e sarà fuori dal resto dell'anno.) Questo è quello a cui ci riferiamo come un mercato orso.

Attenti all'orso

Non molto tempo fa, l'idea di un mercato orso sembrava quasi inconcepibile. Abbiamo avuto un mercato rialzista dall'inizio del 2003, guardando il Dow passare da 7.200 a 14.000 l'anno scorso. Molti investitori sono preoccupati e giustamente. Prezzi del gas e del petrolio in ascesa. Un mercato immobiliare in disordine. Le grandi banche che subiscono perdite di milioni di dollari sembrano quasi ogni altro giorno. Il recente salvataggio del governo da Freddie Mac e Fannie Mae. Gli investitori hanno ragioni per essere preoccupati. Benvenuti nel mercato degli orsi.

L'invecchiamento di un mercato in ribasso può essere frustrante, soprattutto se si stanno utilizzando le stesse strategie di investimento che hanno funzionato bene quando il mercato stava salendo. In effetti, sopravvivere a un mercato ribassista richiede pazienza, una prospettiva a lungo termine e l'uso di diverse strategie per ridurre al minimo l'impatto della caduta dei prezzi delle azioni sul proprio portafoglio.

Mettendo il mercato ritorna in prospettiva

I mercati dell'orso non sono una novità. E questo è qualcosa a cui tutti gli investitori devono fare i conti. Dal 1950, l'S & P 500 ha subito nove mercati orso. Il mercato orso medio è durato circa 35 mesi e il mercato è diminuito in media del 31,7%. Per contro, i nove mercati rialzisti in questo periodo sono durati in media più di quattro anni, con un guadagno medio del 136,2% .1

L'ultima recessione del mercato segue la più lunga espansione economica nella storia della nostra nazione; tra il 1991 e il 2000, la produzione statunitense misurata dal prodotto interno lordo è aumentata di una media annua del 7,3% .2 Nello stesso periodo, i mercati azionari hanno registrato una performance eccezionale, con l'indice S & P 500, un punto di riferimento per gli Stati Uniti, con oltre 18 % annualmente.1

Ma tale crescita è l'eccezione, non la norma. Negli ultimi 50 anni, l'indice S & P 500 ha registrato un rendimento medio annuo più modesto dell'11,0%. E se gli anni di boom della fine degli anni '90 sono esclusi da questa cifra, l'avanzamento medio di S & P 500 era solo del 9,2% .1 Di conseguenza, se vuoi sopravvivere a un mercato orso, la prima cosa che devi fare è riadattare i tuoi obiettivi dal livelli di prestazione insostenibili raggiunti alla fine degli anni '90.

Dovresti vendere?

Molti investitori si innervosiscono durante questo periodo. In quel momento devo rassicurare i miei clienti sul fatto che il mercato prevarrà, e quindi rivalutare i nostri obiettivi. Un certo fallimento nel mercato deriva più spesso dal modo di pensare a breve termine. Prima di vendere, dovresti prendere in considerazione diversi fattori. In primo luogo, guarda il tuo orizzonte temporale; vale a dire, quando sarà necessario utilizzare i fondi investiti. Se stai investendo a lungo termine - per esempio per la pensione - allora c'è una forte probabilità che il mercato rimbalzi prima che tu abbia bisogno di usare i fondi. Secondo, considera le tue alternative. Se prendi i tuoi soldi da titoli azionari, dove lo investirai? Ricorda che nel lungo periodo le azioni hanno sovraperformato le altre classi di attivi - obbligazioni e titoli del mercato monetario - con un margine significativo, sebbene la performance passata non sia garanzia di rendimenti futuri.

Mantieni un portafoglio adatto a te

Se non lo hai già fatto, dai un'occhiata ai tuoi investimenti nel complesso. Qual è l'asset allocation del tuo portafoglio: il tuo mix di azioni, obbligazioni e equivalenti di cassa? Finché il tuo portafoglio corrisponde alla tua tolleranza al rischio, dovresti essere preparato a gestire tali oscillazioni del mercato.

La revisione dell'asset allocation può aiutarti a rispondere ad un'altra domanda sul tuo portafoglio: è adeguatamente diversificato? In altre parole, hai distribuito i tuoi soldi tra diversi investimenti per contribuire potenzialmente a ridurre i rischi? Diversi titoli fanno meglio in momenti diversi. Ad esempio, una strategia più prudente potrebbe effettivamente peggiorare di una strategia aggressiva a breve termine. Rivedere i tuoi obiettivi ti aiuterà a definire la tua corretta allocazione del portafoglio.

Finalmente, chiamami. Posso aiutarti a capire la tua situazione attuale e aiutarti a valutare la strategia del tuo portafoglio.

Quattro consigli per sopravvivere ai mercati degli orsi

  • Un piano ti porterà nella giusta direzione. Implementa un piano di investimento ben ponderato e poi seguilo. Potresti aumentare le tue probabilità di trovarti in giro quando il toro farà la sua prossima corsa.
  • Non ascoltare i media! Non prendere decisioni di investimento basate su cali o guadagni sul mercato a breve termine. Invece, valuta come un investimento si adatta alla tua strategia finanziaria complessiva.
  • A tutti piace una vendita. Guarda un mercato orso come un'opportunità di acquisto. Alcune azioni potrebbero essere sottovalutate in seguito a un ampio declino del mercato, consentendo di investire di più in società di alta qualità.
  • Prendi il telefono e componi. Se hai bisogno di ulteriore rassicurazione, contatta il tuo consulente finanziario per una revisione del tuo portafoglio. Se sei un cliente, chiamami per discutere.

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