L'effetto selezione e la finanza personale: sei interessato?

Se hai letto The College Investor per un certo periodo di tempo, spero che tu sia giunto alla conclusione che la gestione intelligente del denaro non è una scienza missilistica. Anche il campo degli investimenti gergale non è così difficile una volta comprese le basi.

Tuttavia, anche le persone che hanno avuto il tempo di studiare e comprendere la finanza personale finiscono per commettere grandi errori finanziari. Perché? Parte della risposta è che è difficile fare cose che sappiamo che dovremmo fare. L'altra parte della risposta è che a volte la "strada giusta" risulta essere un vicolo cieco. I nostri pregiudizi cognitivi potrebbero impedirci di prendere decisioni finanziarie sagge anche quando stiamo facendo del nostro meglio.

Di seguito spieghiamo cinque diversi modi in cui la distorsione cognitiva potrebbe danneggiare il tuo portafoglio.

Bias di sopravvivenza e investimenti

Il pregiudizio per la sopravvivenza è l'idea che le persone si concentrino spesso su persone che "sopravvivono" a qualche processo trascurando di pensare a coloro che non sopravvivono. Questo tipo di pregiudizio può essere particolarmente influente quando si prendono decisioni di investimento.

Uno dei miei subreddit preferiti si chiama WallStreetBets. Le persone che pubblicano su questo forum stanno prendendo alcune delle scommesse più rischiose negli investimenti. Quando ho iniziato a seguire il forum, la riduzione dei futures petroliferi è stato il caldo investimento. In questi giorni, il forum si concentra principalmente sul trading di opzioni.

Uno dei motivi per cui amo questo forum è che la maggior parte degli utenti è fedele a segnalare le proprie perdite e i loro profitti. Detto questo, i post che proclamano un guadagno di $ 10K, $ 50K o persino $ 100K sono molto più interessanti di un post che dichiara una perdita di $ 350. Quando si studia questo forum, potrebbe essere abbastanza facile presumere che la maggior parte degli investitori faccia un sacco di soldi con ogni operazione. In realtà, non è vero. È solo che quelli sono gli investimenti che vengono segnalati.

Invece di assumere che gli investitori diano sempre buoni consigli, vale la pena provare a capire quanti hanno fallito lungo la strada. Inoltre, se sei interessato a investire attivamente e non vuoi prendere la tua maglietta, ti consiglio vivamente di esaminare il Kelly Criterion che può aiutarti a determinare la dimensione della scommessa che devi prendere (rispetto alla dimensione del portafoglio).

L'effetto Skin-in-the-Game e il consiglio dell'investimento

Il pregiudizio per la sopravvivenza si riferisce a un pregiudizio cognitivo personale che può portare a risultati subottimali negli investimenti. Tuttavia, un altro pregiudizio può portare all'accettazione di alcuni consigli piuttosto cattivi (in particolare se non sai chi sta dando il consiglio). L'effetto skin-in-the-game si riferisce all'idea che qualcuno che non è esposto alle conseguenze di determinati consigli possa dare un cattivo consiglio.

Se stai ponendo domande sui forum online (in particolare sugli investimenti), sei destinato ad avere dei consigli piuttosto cattivi. Se chiedi se dovresti mettere i tuoi $ 50.000 in Ethereum, qualcuno probabilmente risponderà: "Perché diavolo no?" Quella persona non ha pelle nel gioco. Non importa a loro se perdi tutti $ 50.000 e loro non si preoccupano personalmente di te.

Il rovescio della medaglia, se stai parlando con qualcuno di un alt-coin casuale, potrebbe esserci una skin-in-the-game che non ti rendi conto. Potrebbero incoraggiarti ad investire in qualcosa semplicemente per trarne profitto. Lo vedo con alcune personalità dei social media online che stanno "pompando e scaricando" monete alt e altri investimenti speculativi.

Penso che sia bello chiedere consigli online, ma attenzione prima di agire. Le persone che danno non hanno intenzione di sopportare le conseguenze delle tue azioni, ma tu lo sei.

È interessante notare che l'effetto skin-in-the-game può portare a consigli eccessivamente ottimistici nel mondo della pianificazione finanziaria più tradizionale. Ad esempio, molti consulenti finanziari (così come i blogger di indipendenza finanziaria) consigliano ai clienti di basarsi su una regola di prelievo del 4%. Ciò significa che gli investitori possono vivere sul 4% del loro portafoglio di base, adeguandosi all'inflazione.

Tuttavia, questi consulenti non hanno mai vissuto personalmente su un portafoglio di investimenti e potrebbero non aver realmente rappresentato le possibili recessioni massicce o di lunga durata del mercato azionario. La matematica della regola del 4% può essere perfettamente sana, ma vivere la regola del 4% è sicuramente diversa da quella di consigliare agli altri di vivere con essa.

Bias di campionamento e consulenza sul reddito

Uno dei pregiudizi più difficili da superare nell'era digitale è la "selezione" o il bias di campionamento. Quando si tratta di idee di crowdsourcing, è necessario essere molto attenti a prendere le idee con un pizzico di sale. Devi fare due domande importanti: chi sta rispondendo alla mia domanda e chi no?

Quando si tratta di finanza personale, vedo il bias di campionamento in modo significativo quando vedo domande relative al reddito. In particolare, quando vedo le persone posare degli scenari su come aumentare le loro entrate, sono scioccato nel vedere alcuni dei consigli.

In molti gruppi di Facebook di cui faccio parte, il consiglio sull'aumento delle entrate si riduce a chiedere un aumento, un nuovo diploma o un secondo lavoro. Questo non è necessariamente un cattivo consiglio, ma è un consiglio da parte di persone normali con un lavoro medio. Nessuno sta schiacciando il lato reddito dell'equazione. I venditori che portano sei figure non raccomandano i loro libri preferiti, e gli imprenditori non stanno spiegando come hanno lanciato il loro primo prodotto.

Il consiglio che ricevi è generalmente una funzione di chi chiedi. Quando si tratta di chiedere consigli sul reddito, consiglio di chiedere alle persone che stanno facendo un lavoro straordinario di darti il ​​loro consiglio.Altrimenti, i consigli medi produrranno risultati medi.

Adoro questa citazione di Jim Rohn:

Sei la media delle cinque persone con cui passi la maggior parte del tempo.

Quindi, chiediti, chi sono le cinque persone con cui ti circondi che stanno influenzando la tua vita finanziaria?

Vendite di ancoraggio e assicurazione

Un pregiudizio cognitivo di cui mi sono innamorato personalmente è il concetto di ancoraggio. L'ancoraggio si concentra su una singola informazione quando si prende una decisione. L'ancoraggio può essere un utile euristico; per esempio, ancoraggio alle aspettative di rendimento del mio portafoglio con lo S & P 500. Quando l'indice S & P 500 è in calo del 25%, non sono così preoccupato se il mio portafoglio scende del 28%.

Tuttavia, l'ancoraggio può portare a risultati finanziari piuttosto sgradevoli in particolare legati all'acquisto di prodotti di tipo assicurativo come l'assicurazione sulla vita intera o rendite vitalizie. Personalmente, penso che l'intera assicurazione sulla vita e le rendite siano ridotte troppo pesantemente. Posso pensare a scenari in cui questi prodotti finanziari potrebbero svolgere un ruolo, in particolare rendite vitalizie (meno così tutta la vita - in particolare con i nuovi limiti fiscali della proprietà).

I venditori di assicurazioni meno etiche possono ancorare l'attenzione degli acquirenti su un singolo attributo di prodotto (ad esempio, tassi di rendimento interni o garanzie) senza spiegare le ipotesi. Ad esempio, ho acquistato un intero prodotto assicurativo sulla vita che ha assunto un tasso di rendimento interno del 7%, il che è quasi impossibile per un portafoglio obbligazionario pesante da raggiungere in questi giorni. L'ho acquistato perché ero ancorato al tasso di rendimento interno del 7%, non perché l'assicurazione sulla vita intera soddisfa le mie particolari esigenze finanziarie.

Prima di innamorarti delle caratteristiche particolari di un prodotto, devi essere certo che il prodotto stesso sia adatto alle tue esigenze.

Questo si avvicina anche alla categoria del whataboutism finanziario di cui abbiamo parlato prima. È qui che le persone fanno paragoni come "che dire di questo" per cercare di ancorare la discussione a qualcosa che in realtà non ha importanza.

Può essere davvero un pregiudizio costoso.

​Bias di conferma e consulenza finanziaria

L'ultimo pregiudizio cognitivo che tu (e il tuo portafoglio) dovrebbero fare attenzione è il bias di conferma. Questa è una delle forme più ingannevoli di pregiudizi cognitivi. Il pregiudizio di conferma è il concetto che condividiamo idee con persone che sono probabilmente in accordo con la validità dell'idea.

Ad esempio, se fai parte di un gruppo imprenditoriale e hai un'idea per avviare un'impresa, è probabile che gli altri membri del gruppo ti applaudano. Porta la stessa idea a tua nonna, e probabilmente si chiederà perché non ti piace il tuo lavoro stabile nell'edificio per uffici con aria condizionata.

In generale, cercheremo le opinioni delle persone che sono d'accordo con noi. Personalmente, penso che il bias di conferma possa aiutarci ad alzare il coraggio di fare qualcosa di un po 'rischioso, quindi può essere utile. Detto questo, se stai cercando di capire una decisione finanziaria da più angolazioni, il bias di conferma è un punto critico.

Se cerchi solo consigli da persone che la pensano come te, è improbabile che tu prenda una grande decisione. Lo vedo molto nei gruppi su Facebook incentrati su Dave Ramsey e Mr. Money Moustache. Entrambe queste persone hanno regole veramente "dure" sul denaro e sulla vita. Alcuni di questi gruppi creano un estremo pregiudizio di conferma reciproco e si rifiutano davvero di ascoltare o riconoscere che approcci alternativi potrebbero essere utili.

Prima di prendere qualsiasi tipo di decisione finanziaria importante, è necessario riconoscere più angolazioni in qualsiasi situazione.

Pensieri finali

Mentre sempre più discussioni sulle finanze personali avvengono online, è molto importante mantenere questi pregiudizi cognitivi in ​​prima linea nella tua mente. Può essere difficile da fare - la nostra realtà percepita del mondo può essere distorta molto rapidamente con opinioni, pubblicità, gruppi e altro ancora.

Ma ricordo sempre una lezione fondamentale che ho imparato presto sui soldi online:

Le persone che non stanno facendo bene raggiungeranno e / o pubblicheranno nei forum molto più frequentemente per lamentarsi, sfogarsi o tentare di migliorare. Le persone che lo stanno schiacciando di solito non ne parlano pubblicamente online. Penso che il rapporto sia generalmente di 10 a 1. Tenetelo a mente ovunque andate online economicamente.