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Stock Netflix: Si tratta di un titolo in crescita o in realtà una bolla?

Stock Netflix: Si tratta di un titolo in crescita o in realtà una bolla?

Dopo un anno molto intenso, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) ha visto il suo prezzo delle azioni aumentare oltre il 250% da inizio anno e oltre il 445% negli ultimi 12 mesi da oggi, posizionandosi come lo stock a crescita più rapida nell'indice S & P 500 .

Inoltre, se avessi investito $ 10.000 in Netflix cinque anni fa, la tua partecipazione in Netflix varrebbe più di $ 163.000 oggi.

Carl Icahn ha investito notoriamente in Netflix nel 2012, ma è stato reso noto in una registrazione regolamentare il 22 ottobre 2013 che aveva appena venduto più della metà delle sue azioni con un guadagno pari a circa il 460%. Alcuni hanno affermato che l'investimento Netflix molto redditizio di Icahn, che secondo quanto riferito lo ha fruttato intorno agli 800 milioni di dollari, è stato uno dei migliori scambi di tutti i tempi. Ma anche così, cosa riserva il futuro per Netflix e il titolo è ancora un'opportunità di investimento praticabile o Netflix è il titolo più assurdamente valutato di tutti i tempi?

Informazioni su Netflix

Fondato nel 1997 da Reed Hastings, Netflix offre servizi di streaming online agli abbonati paganti, consentendo loro di guardare programmi TV e film su Internet quanto vogliono. I clienti di tutto il mondo possono accedere ai loro contenuti dai loro computer o tramite i loro dispositivi mobili. I clienti degli Stati Uniti possono scegliere di ricevere DVD e consegnarli direttamente alle loro porte.

Il modello di business è semplice: contenuto sorgente (attraverso licenze, compartecipazione alle entrate e acquisti definitivi), presentarlo tramite una piattaforma di facile utilizzo e addebitare il costo del servizio. I clienti sono attratti da internet, TV e radio. Di conseguenza, Netflix è riuscito a diventare un nome familiare.

Netflix User and Revenue Growth

L'azienda ha costruito una vasta base di utenti con oltre 33 milioni di abbonati globali nel 2012 e oltre 40 milioni di oggi. I ricavi sono aumentati ogni anno dal 2010 al 2012. I ricavi totali hanno raggiunto $ 2,2 miliardi nel 2010, $ 3,2 miliardi nel 2011 e infine $ 3,6 miliardi nel 2012. Netflix è anche riuscita a battere le stime di consenso per i loro valori EPS (guadagni per azione) ogni singolo trimestre per gli ultimi quattro trimestri.

All'inizio del 2013, la società è diventata l'emittente e il distributore originali di Castello di carte, che sicuramente ha aiutato Netflix a battere le stime degli utili. L'espansione internazionale è stata una delle principali fonti di crescita per l'azienda, aggiungendo ulteriori 1,4 milioni di abbonati all'estero nel terzo trimestre del 2013.

Netflix è chiaramente un'impresa imponente ed è probabile che rilascerà più contenuti originali, espanderà ulteriormente a livello internazionale e suggellerà partnership più gratificanti e accordi di joint venture con altre società. Hastings, il fondatore che funge anche da CEO di Netflix, ha recentemente manifestato interesse ad entrare in cavo che potrebbe presentare una crescita ancora maggiore.

La valutazione di Netflix e fare paragoni

Solo guardando altre aziende nello stesso settore dei media, puoi vedere che c'è ancora spazio per la crescita. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) ha una capitalizzazione di mercato di oltre $ 125 miliardi oggi, con Time Warner Inc. (NYSE: TWX) a quasi $ 65 miliardi e DIRECTV, LLC a circa $ 34 miliardi. Netflix ha una capitalizzazione di mercato di "appena" $ 20 miliardi circa così com'è.

La valutazione attuale è ancora preoccupante, in realtà anche Hastings lo ha detto lui stesso. Anche se l'azienda può continuare a crescere in modo aggressivo, il problema con il salto in questo stock è che Netflix ha davvero bisogno di prestazioni, in quanto le aspettative degli analisti sono in costante aumento. La società continua a sovraperformare le stime di consenso trimestrali, ma chi dice che sarà in grado di continuare a farlo?

Molti hanno descritto lo stock come una bolla, una profezia che si autoavvera in cui le persone stanno acquistando azioni solo perché tutti gli altri lo sono. Mentre le società dei media elencate sopra hanno maggiori capitalizzazioni di mercato, hanno anche rapporti PE (prezzi / utili) molto più bassi, che vanno da 13 a 25 nell'anno 2012, mentre Netflix ha raggiunto un allarmante rapporto PE di quasi 1.140 nello stesso anno. Rapporti PE elevati sono comuni nei titoli tecnologici a crescita rapida, ma non durano per sempre.

La concorrenza di fronte a Netflix

Si dice che HBO abbia circa 114 milioni di abbonati ed è di proprietà di una controllata di Time Warner. Questo è ciò su cui Hastings vuole concentrarsi i suoi investitori, piuttosto che il prezzo delle azioni. I principali concorrenti di Netflix, elencati nel suo 10-K del 2012, includono Prime Instant Video di Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (e Hulu Plus) e LOVEFiLM, tra gli altri.

Netflix sembra avere la posizione più forte nella sua nicchia, ma ha ancora i suoi concorrenti che costantemente innovano e migliorano, quindi portano un livello di rischio al tavolo.

Compra, mantieni o vendi?

Se hai detenuto il titolo per alcuni mesi o anche per pochi anni, avrai goduto di grandi guadagni sul tuo investimento iniziale e sarai naturalmente soddisfatto della decisione di investire in Netflix. Ma dovresti continuare a tenere il magazzino?

A breve termine, potrebbe esserci un potenziale rialzo in più. Poiché la società ha ancora un potenziale di rialzo con nuove idee e iniziative per l'espansione, con il titolo che continua a generare attenzione e ronzio, il prezzo delle azioni potrebbe potenzialmente continuare a salire. Tuttavia, se vuoi essere sicuro, sarebbe meglio bloccare i tuoi guadagni ora e chiudere la tua posizione in Netflix.

A più lungo termine, la società potrebbe prosperare ulteriormente, ma il prezzo delle azioni ha molte potenzialità per una correzione, il che significa che ha buone possibilità di ridurre.Ovviamente è difficile da prevedere, ma vendere ora come Icahn potrebbe essere una buona idea per la maggior parte degli investitori, al fine di preservare i tuoi impressionanti ritorni.

Anche se l'azienda è riuscita a suggellare alcune fantastiche partnership di contenuti, ha presentato offerte più ampie ai suoi clienti e ha visto un'espansione ancora più rapida della sua base di utenti, il prezzo delle azioni non è ancora garantito per salire. Cammina con cautela e evita di comprare semplicemente perché tutti gli altri lo sono. Come uno speculatore, lo stesso vale.

Il denaro può essere fatto nel breve periodo con molti titoli se puoi fare una buona entrata. Ma vuoi evitare di entrare in azione troppo tardi e di essere punito con qualsiasi tipo di correzione. La tua analisi, la tolleranza al rischio e la razionalità generale alla fine ti guideranno. Netflix non è certo un titolo per l'investitore conservatore che sta passando a un pensionamento sperabilmente privo di stress.

È interessante notare che il figlio di Carl Icahn, Brett Icahn, ha originariamente ideato l'idea di investimento di Netflix e crede ancora che l'azienda sia sottovalutata. Se Brett ha ragione, non sarebbe saggio aspettarsi altrettanto da ritorni folli come Netflix ha visto in passato, ma potrebbe esserci ancora un potenziale di rialzo in azienda, dopo tutto, per quegli investitori che hanno deciso di arrivare in ritardo al partito. Spetta ora a te decidere chi pensi sia giusto, come l'investitore individuale: Carl o Brett.

Stai ancora acquistando su Netflix o vendendo Netflix?

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