Market Timing vs. Dollar Averaging Costo: quale è meglio?

Quando lavoravo nella gestione degli investimenti di fiducia, avevamo un flusso costante di nuovi capitali in arrivo. E con ogni nuovo account dovevamo decidere ... investire tutto in una volta, o in media dei costi in dollari (DCA)?

Questa è anche una domanda importante per i singoli investitori. Soprattutto quando hai una buona fetta di denaro da investire. Come si decide di investire può avere gravi conseguenze ... andare all in nel momento sbagliato e si rischia di perdere tutto. Ma se ti siedi troppo a lungo sui tuoi soldi, rischi di perdere i guadagni durante i mercati rialzisti. Esaminiamo le basi della media del dollaro rispetto alla tempistica del mercato.

Nozioni di base sulla media del costo del dollaro

Qual è la media del costo del dollaro? La media del costo del dollaro significa acquistare nel mercato nel tempo a intervalli prestabiliti. Solitamente consiste nel trasferire denaro o equivalenti in denaro in investimenti produttivi come azioni o obbligazioni. Quindi, acquisti più azioni quando i prezzi sono bassi e poche azioni quando i prezzi sono alti. In generale, aiuta a impostare un programma in anticipo. Quindi di solito è possibile automatizzare il processo o almeno rimuovere le congetture. Quindi quali sono i pro e i contro della media del dollaro?

Professionisti: Il DCA è generalmente più sicuro. L'utilizzo di questo metodo può aiutare a preservare il capitale in mercati in ribasso. Anche l'automatizzazione del processo di calcolo del costo del dollaro è un vantaggio. Se hai un 401 (k) probabilmente stai già utilizzando una strategia DCA ... acquistando i tuoi investimenti ogni due settimane o ogni volta che vieni pagato.

Contro: Alcuni pensano che sia troppo passivo. Se sei un DCA durante i mercati rialzisti, potresti rinunciare a guadagni in conto capitale mentre sei seduto su un eccesso di denaro. Può anche essere difficile mantenere la disciplina necessaria per acquistare i tuoi investimenti su base regolare. L'automazione aiuta

Market Timing 101

Qual è il tempismo di mercato? Proprio come sembra. Cerchi di entrare e uscire dal mercato al momento giusto, pronosticando massimi e fondi e prendendo profitti quando puoi. Ecco i pro e i contro:

Professionisti: Maggiori guadagni. Il market timing è una tecnica più aggressiva. Quindi, c'è un maggiore potenziale per guadagni in conto capitale. Ad esempio, sarebbe stata una buona idea andare all in stock a marzo 2009.

Contro: Perdite maggiori. Strategia più difficile e avanzata. La maggior parte delle persone non può chiamare per sempre le cime e i fondi del mercato. Può essere pericoloso se vai all in nel momento sbagliato, in particolare vicino al mercato. Andare all in sulle scorte alla fine del 2007 sarebbe stata una pessima decisione.

Qual è il migliore, quale dovresti usare? Ad alcune persone piace andare sul mercato, e alcune hanno successo. Ma i tempi di mercato sono migliori per gli investitori che sono più sofisticati. La media del costo del dollaro è positiva per i nuovi investitori poiché è un approccio più passivo, anche se richiede disciplina per fare correttamente.

hypotheticals

Ad esempio, supponiamo di avere $ 50.000 da investire. Non ti senti a tuo agio a investire tutti quei soldi nei mercati contemporaneamente. Quindi, potresti creare un piano DCA per investire $ 5,000 nel tuo portafoglio di investimenti esistente ogni tre mesi. In base a questo programma, saresti investito completamente dopo due anni e mezzo. In questo modo potresti preservare il tuo capitale investendo lentamente nei mercati. Se si desidera essere più aggressivi, è possibile investire importi maggiori in un periodo più breve. Se si desidera essere più prudenti, è possibile investire importi più piccoli per un periodo più lungo.

O potresti usare le strategie di market timing. Se i mercati sembrano pericolosamente alti, potresti invece restare seduto per un po '. Aspetta che i mercati si ritirino e poi comprino quando pensi che sia toccato il fondo. Ma ancora una volta ... se investi in un fondo falso e ti impegni tutto il capitale, rischi di grosse perdite. Puoi regolare queste strategie come preferisci. Puoi anche combinare i due ...

Strategie d'investimento ibride

Forse pensi che i mercati siano quasi finiti con una fase orso e dovuti al rimbalzo. Ma non sei esattamente sicuro quando ciò accadrà. Invece di andare all-in, potresti iniziare ad addentrarti nei mercati con un normale programma DCA. Poi, una volta che vedi i mercati migliorare, potresti investire una grossa fetta di denaro ... oltre al normale programma DCA. O magari iniziare con acquisti DCA accelerati per un anno e mezzo, ogni mese fino a quando non hai investito quello che vuoi. Dopo di che potresti tornare al tuo normale programma una volta che hai impegnato il tuo denaro in eccesso.

Il punto è che puoi combinare gli aspetti migliori di entrambe le strategie a tuo vantaggio. Quindi ... puoi tenere un normale programma DCA e impegnarti anche nei tempi di mercato.

È difficile dire quale sia l'approccio migliore. DCA e market timing hanno entrambi vantaggi e svantaggi. Molto ha a che fare con il tuo temperamento. Sei un investitore attivo che gode di prestare particolare attenzione ai mercati? Allora i tempi di mercato potrebbero funzionare per te. Ma se sei un investitore più passivo, la media del costo del dollaro potrebbe essere la strada da percorrere. Oppure, usa una strategia ibrida e combina i due in momenti diversi.

Quali sono i tuoi pensieri sulla tempistica del mercato rispetto alla media del dollaro?