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Dovresti procedere e "iscriverti" a Netflix Stock?

Dovresti procedere e "iscriverti" a Netflix Stock?

Dopo che Netflix (NASDAQ: NFLX) ha annunciato i risultati del terzo trimestre lunedì, le azioni della società con sede a Los Gatos, in California, hanno chiuso a un massimo storico di $ 354,99.

Il giorno dopo gli analisti hanno moderato le aspettative e gli investitori si sono ritirati; le azioni sono diminuite del 9%. I seguaci vicini di Netflix conoscono troppo bene questa volatilità, ma i guadagni migliori del previsto e la crescita stellare degli abbonati sono sufficienti per considerare Netflix un acquisto? Diamo un'occhiata più da vicino.

The Rise and Fall and Rise of Netflix

Netflix è stato avviato nel 1997 come servizio di abbonamento a DVD per abbonamento mensile. Ti ricordi quei piccoli pacchetti rossi che hanno reso il noleggio di video in ritardo una cosa del passato? Se non lo fai, non ti preoccupare. I dirigenti di Netflix riescono a malapena a fare altrettanto. Netflix ora si propone come la principale rete televisiva di Internet al mondo.

Quando Netflix è diventato pubblico nel maggio 2002, ha aperto a $ 15 per azione. Nel 2003, le azioni Netflix sono salite a $ 55 e sono state le azioni con il miglior rendimento sul Nasdaq. È crollato dell'80% a $ 11 nel 2004.

Nel gennaio 2007, ha introdotto lo streaming video su Internet e scambiato a circa $ 25 per azione. Nel 2011, le azioni salirono alle stelle intorno al 300 $ solo per scendere dell'80% nel 2012. Il calo è fortemente attribuito all'annuncio mal gestito di dividere il suo servizio e la perdita di abbonati a causa di un aumento dei prezzi. La sua base di iscritti, all'inizio del 2012, era di circa 25 milioni.

Avanzamento rapido fino al 2013 e lo stock torna a scambiare oltre $ 300 con risultati del terzo trimestre che mostrano una crescita dei ricavi anno su anno del 22%. Anche la base degli abbonati è quasi raddoppiata con 40 milioni di abbonati a fine trimestre. Netflix ha riferito di aver aggiunto 1,3 milioni di utenti di streaming nazionali nel terzo trimestre.

È la continua crescita della base di iscritti che i dirigenti di Netflix vogliono che gli investitori si concentrino. Hanno aggiunto nella loro lettera agli investitori: "Facciamo del nostro meglio per ignorare la volatilità delle nostre azioni".

Durante il colloquio sugli utili, il CEO Reed Hastings ha osservato che se la crescita è coerente con il 2013, con 6 milioni di addizioni interne, l'espansione del margine può continuare a crescere a 400 punti base del trimestre di miglioramento del margine di contribuzione trimestre precedente.

La strategia di crescita di Netflix

La crescita degli abbonati ha superato le aspettative, secondo la lettera al loro azionista, a causa della forza dei loro contenuti e del successo della loro programmazione originale, introdotta per la prima volta nel 2013. La società prevede di spendere quasi $ 3 miliardi di contenuti concessi in licenza nel 2014.

Spettacoli acclamati dalla critica L'arancione è il nuovo nero e Castello di carte hanno trasformato Netflix da un distributore di contenuti a un creatore di contenuti. Castello di carte è stato nominato per 14 Emmy; ha vinto in una categoria. L'arancione è il nuovo nero, il loro spettacolo originale più popolare, si dice che sia in grado di competere con gli spettacoli televisivi lineari principali dei telespettatori. Netflix prevede di raddoppiare il suo investimento nella programmazione originale al 10% della spesa.

I fornitori di video streaming competitivi Amazon (NASDAQ: AMZN) e Hulu stanno anche aumentando le spese per la programmazione originale. Amazon ha illuminato la produzione di sei nuovi piloti per bambini e tre nuovi piloti di mezz'ora. I clienti saranno invitati ad aiutare a determinare quali piloti verranno prodotti come serie da trasmettere su Prime Instant Video e il fornitore di servizi di streaming di Amazon nel Regno Unito, Lovefilm. Le reti televisive HBO, CBS (NYSE: CBS) e BBC stanno aumentando le loro offerte di streaming.

Netflix ha anche annunciato piani per utilizzare i suoi profitti interni per la loro espansione internazionale. Nella loro dichiarazione a lungo termine hanno affermato: "Uno dei motivi per cui stiamo investendo così tanto nell'espansione internazionale è che crediamo che una volta un servizio di video in abbonamento abbia raggiunto la redditività e la scalabilità in un mercato (dal 20% al 30% delle famiglie) è molto probabile che sia in grado di sostenere quel flusso di profitto per molti decenni ".

The Positive: Creating and Recreating Momentum

I titoli e le analisi recenti riguardanti Netflix sembrano stranamente come 2003-4 e 2011-2. Il commento popolare: è uno stock di moto. È troppo caro. Le valutazioni non hanno senso.

Ciò che impressiona è che storicamente Netflix ha fatto ciò che è abbastanza difficile da fare: ricreare lo slancio in un così breve periodo di tempo, più volte. I titoli high-flying, come Netflix o Tesla (NASDAQ: TSLA), sono popolari tra gli investitori al dettaglio perché, beh, sono popolari. L'appetito al dettaglio per questi titoli è solitamente guidato dalla convinzione nel prodotto o nel servizio, non dalle valutazioni o dalle metriche di mercato sottostanti. Qualsiasi tipo di passo falso e perdita in questo momento e prezzi delle scorte cadono.

Mentre gli investitori di valore in genere cercano il prezzo basso, il prezzo basso può indicare una mancanza di entusiasmo all'acquisto, spingendo il prezzo ancora più in basso. Le azioni costose o costose non sono considerate interessanti ma possono esserci guadagni significativi in ​​titoli azionari di alto livello, se si conoscono gli indicatori da cercare per segnalare le tendenze al rialzo in termini di quantità di moto. Le valutazioni non dovrebbero essere uno degli indicatori in quanto le valutazioni degli stock di momentum sono raramente interessanti. Il rapporto P / E di Netflix è molte volte quello dei comparabili di mercato.

Due indicatori da utilizzare sono le revisioni delle stime degli utili e le sorprese sugli utili. Nel 2013 Netflix ha registrato costantemente sorprese positive sugli utili e gli analisti sono stati ampiamente positivi per quanto riguarda le revisioni delle stime degli utili per i risultati annuali e trimestrali degli utili 2013 e 2014.

Con questi indicatori, Netflix è una scelta vincente.

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