Investiresti con informazioni interne per guadagno finanziario?

Quando la maggior parte di noi sente il termine "informazioni privilegiate", le nostre orecchie si gonfiano. È un tabù tra gli investitori privati ​​menzionare a volte la frase, ma è perché la maggior parte di noi non sembra mai ricevere informazioni utili. Generalmente, le persone con quel tipo di conoscenza sono amministratori delegati come Martha Stewart o alti ufficiali di società, e scommetto che sanno come usarlo.

Se qualcuno pensa che gli amministratori delegati o il consiglio di amministrazione delle aziende di Fortune 500 non stiano utilizzando informazioni privilegiate, stai dando molta fiducia al primo 1% della nostra società. Indipendentemente dal fatto che tu pensi che sia giusto o meno, scommetto che probabilmente succederà più spesso di quanto tu possa immaginare. Quante storie abbiamo sentito negli ultimi anni di dirigenti che hanno ricevuto enormi bonus anche se la loro azienda licenziava lavoratori o era stata salvata dai contribuenti? Queste persone non arrivano al vertice avendo un carattere solido e una forte fibra morale, fidati di me.

Come lo fanno a meno?

Se ipotizziamo che l'insider trading stia succedendo, allora come mai ci sono così tante persone che se ne vanno? Raramente sentiamo parlare di insider trading e penso che la risposta sia piuttosto semplice. Basti pensare ai milioni di scambi, se non di più, che si verificano ogni giorno. Come diavolo qualcuno dovrebbe scegliere un trader interno su milioni di transazioni? Tale responsabilità ricade direttamente sulle spalle della Securities and Exchange Commission (SEC).

Non posso parlare dell'efficienza della SEC, ma so quanto siano efficienti altri programmi di governo. Sei stato al DMV ultimamente? Se questo è addirittura 1/10 efficiente come SEC, allora hai la tua risposta. Onestamente, sono sorpreso che qualcuno sia mai stato catturato da quando è così facile che qualcun altro faccia l'acquisto per te o faccia una piccola quantità per non farsi notare. Ovviamente se sei avido e lo fai con pochi milioni di dollari che potrebbero far salire alcune bandiere rosse.

Cosa sono le informazioni interne?

Ho lavorato per una società aerospaziale Fortune 500 per quattro anni e il nostro prezzo delle azioni era in costante aumento o diminuzione in base alle nostre relazioni sugli utili e se stessimo vincendo nuovi programmi o meno. Ero un ingegnere modesto, ma a tutti piaceva spettegolare molto sul nostro bonus di fine anno (basato sulle entrate della società) e sul fatto che avremmo vinto o meno qualche nuovo programma. Onestamente, la maggior parte delle volte le voci erano vere. Non penso che questo sarebbe considerato un'informazione privilegiata, ma avrei sicuramente potuto ricavare dei soldi dagli avvenimenti della mia compagnia in questo modo.

Immaginiamo di avere un ruolo più manageriale, coinvolto in riunioni ad alto livello con i VP e nelle chiamate con potenziali clienti. Dal momento che molti dipendenti possiedono azioni della società, cosa dovrebbero fare se scoprono che la società non vincerà il nuovo programma? Sanno che, una volta annunciato, il prezzo delle azioni diminuirà almeno del 2% se non di più. Non ho mai dovuto affrontare questo tipo di situazione, ma so per certo che si tratta di informazioni privilegiate.

Probabilmente sarei troppo spaventato per fare qualcosa in quella situazione poiché la maggior parte della gente sa che la pena per l'insider trading è la prigione. Ma cosa succede se l'ho sentito di seconda mano da qualcuno che era presente all'incontro? Anche se questo è probabilmente ancora considerato insider trading, spetta a me credere alla fonte o meno. Penso che molte persone sarebbero più disposte a fare un commercio basato su informazioni secondarie affidabili poiché non sembra che tu stia facendo qualcosa di sbagliato.

Il governo usa la paura di fermare l'insider trading

Ho già menzionato Martha Stewart dal momento che lei è chiaramente uno dei più grandi esempi di insider trading. Se non hai familiarità con il caso, è stata mandata in prigione per cinque mesi per aver venduto $ 230.000 di azioni di ImClone, una società farmaceutica che stava per avere il suo ultimo farmaco rifiutato dalla FDA. È stata catturata solo perché i dirigenti di ImClone hanno venduto decine di milioni di dollari di azioni proprio prima dell'annuncio della FDA. Persino i geni della SEC potrebbero collegare i punti e capirlo.

Ma il motivo per cui porto questo esempio è che tutti sappiamo quanto sia severa la pena per l'insider trading a causa di questo caso. La gente infrange la legge ogni giorno, sia che si tratti di jaywalking o di rifiuti, ma siamo spaventati dall'insider trading a causa di storie come questa. Sappiamo che probabilmente non avremo nemmeno un biglietto per attraversare illegalmente la strada. La Stewart ha finito per fare cinque mesi di prigione e se non avesse venduto le sue azioni, avrebbe avuto circa $ 50.000 di perdite. Sono sicuro che ha dovuto rimborsare i soldi, ma rischieresti 50.000 dollari per cinque mesi di prigione? Se fossi un milionario come Martha Stewart, sono sicuro che se non fosse stato in gioco il mio 401 (k), avrei dovuto pensarci due volte.

Lettori, investiresti con informazioni personali di prima mano o di seconda mano? Pensi che la SEC ti catturerebbe davvero e ti perseguiterà per insider trading in importi inferiori a $ 10.000? Che dire di $ 50.000 o $ 100.000?