Bruker Stock: il nuovo prodotto e il miglioramento contribuiranno alla crescita!

Bruker Corporation (NYSE: BRKR) produce strumenti scientifici e dovrebbe avere tassi di crescita degli utili in anticipo rispetto ai suoi pari.

Innanzitutto, è nelle prime fasi del tentativo di espandere in modo aggressivo i margini ai livelli medi del settore. Il potenziale rialzo degli utili derivanti dai miglioramenti operativi è ampio: il margine operativo raddoppierà se raggiungerà margini in linea con i pari. Tuttavia, un piano è ancora in fase di sviluppo, quindi i tempi e le dimensioni sono ancora alquanto incerti.

In secondo luogo, ha nuovi prodotti, principalmente il Biotyper MALDI, che potrebbe non essere completamente valutato nelle azioni. Il potenziale per la tecnologia, che identifica più rapidamente i patogeni, è eccitante scientificamente, ma anche per gli investitori. Entrambe dovrebbero generare una crescita degli utili superiore alla media per l'azienda e rendere la sua azienda degna di essere seguita e potenzialmente possedere a un certo punto.

A proposito di Bruker

Bruker Corporation produce strumenti scientifici e li vende in tutto il mondo. I suoi prodotti coprono una vasta gamma di mercati finali, tra cui: scienze della vita, farmaceutica, biotecnologia, ricerca clinica e diagnostica molecolare e materiali e analisi chimiche.

È coinvolto in tecnologie di risonanza magnetica, spettrometria di massa, gas cromatografia, raggi X, spettroscopia di emissione ottica-scintilla, microscopia a forza atomica e altre cose la maggior parte di noi nel mondo degli investimenti ha una comprensione marginale del meglio o udita menzionata da quella scienza nerd, lo sappiamo.

È anche coinvolto nella rilevazione di sostanze chimiche, biologiche, radiologiche, nucleari ed esplosivi (CBRNe). Ha una storia di acquisizione di società, più recentemente SkyScan nel 2012 e Prairie Technologies nel 2013. Le acquisizioni possono essere accrescitive ma sono anche a volte diluitive per i guadagni nel breve termine e sono sia un rischio negativo che positivo per il prezzo delle azioni a seconda di i dettagli.

Bruker ha una capitalizzazione di mercato di $ 3,42 miliardi e un rapporto debito / mezzi propri del 48%. Anche le aziende concorrenti e comparabili vengono sfruttate. L'azienda ha circa l'80% dei suoi dipendenti in Europa. Tuttavia, le vendite sono suddivise con circa un terzo negli Stati Uniti, Europa e Asia / RoW, rispettivamente.

Il Biotyper MALDI ha un potenziale significativo

Il Biotyper MALDI è un dispositivo in grado di identificare rapidamente batteri, organismi e virus. Si tratta di un enorme balzo in avanti rispetto alla tecnologia attuale che richiede che i batteri vengano coltivati ​​e quindi identificati attraverso vari metodi che richiedono macchie e microscopi. Il metodo attuale richiede tempo, richiede il tempo degli scienziati e del personale di laboratorio ed è limitato agli organismi che crescono su una piastra di coltura.

Il nuovo dispositivo è più simile a uno spettrometro chimico in fase di approccio. Può identificare rapidamente una gamma di organismi, non solo batteri. Il tempo di consegna viene misurato in minuti anziché in ore o spesso in giorni nel vecchio approccio. I rapporti indicano che il tempo medio di risposta diminuisce di oltre 48 ore e di 96 ore. Ciò consente ai medici di iniziare i trattamenti giusti prima e riduce tutti i tipi di parametri critici: mortalità, durata del soggiorno e costo totale del trattamento.

Il Biotyper è in attesa dell'approvazione della FDA nel breve periodo e le indicazioni sono che l'approvazione dovrebbe arrivare non prima della fine del 2013. La dimensione iniziale del mercato è potenzialmente ogni ospedale negli Stati Uniti, più i governi di tutto il mondo. È già venduto fuori dagli Stati Uniti.

Attualmente, Bruker ha 800 Biotypers installati fuori dagli Stati Uniti, in gran parte nella E.U. La direzione ha dichiarato che il prodotto avrà un prezzo di $ 275.000. bioMérieux VITEK® MS ha il resto del mercato ed è anche venduto in Europa. È anche in attesa dell'approvazione della FDA negli Stati Uniti.

La ricerca di Goldman Sachs afferma che Bruker ha un tasso di penetrazione del 5% nel mercato europeo quattro anni dopo l'approvazione del Biotyper. Goldman ha modellato una penetrazione simile negli Stati Uniti nei prossimi cinque anni. Ciò si traduce in entrate di $ 120 milioni a $ 300 milioni.

Sulla base della riduzione dei costi e delle vite salvate con il prodotto, c'è un potenziale rialzo e l'adozione potrebbe essere più rapida. Il prodotto continuerà inoltre a penetrare ulteriormente in Europa e ad espandersi nel resto del mondo.

Miglioramento del margine - Aumentare potenzialmente i margini 2x

La direzione ha indicato che intende concentrarsi sull'espansione dei margini almeno nella parte superiore dell'adolescenza per essere più in linea con colleghi come Waters (NYSE: WAT), Danaher (NYSE: DHR) e Thermo Fisher (NYSE: TMO). Il suo margine operativo attuale è di circa il 10%, quindi ha una strada da percorrere, ma c'è un grande vantaggio per i guadagni se la società ha qualche successo. Il management rilascerà il piano di miglioramento del margine nel 2014 ma ha già riorganizzato alcune parti dell'attività che dovrebbero fornire l'avvio al processo.

Le domande relative ai piani di miglioramento del margine sono due: prima, qual è il momento; e in secondo luogo, quanto costerà? La società non ha fornito indicazioni ufficiali su queste aree chiave e il titolo potrebbe averne scontato troppo, troppo presto.

Conclusione

Il potenziale al rialzo e l'interesse per il Biotyper sono una parte sottovalutata del titolo. La maggior parte degli investitori rimane concentrata sui piani di miglioramento del margine, che sono fondamentali, ma potrebbe esserci un ulteriore vantaggio alle azioni quando questo prodotto sarà approvato. Probabilmente riceverà ulteriore attenzione e fungerà da catalizzatore per lo stock.

Quali sono le tue opinioni su Bruker e sul potenziale del suo nuovo dispositivo Biotyper?