Rendimento annuo medio rispetto al rendimento annuale composto 💲💲💲

Durante il fine settimana, mi è stata chiesta la differenza tra rendimento medio annuo e capitalizzazione (o tasso di crescita annuale composto). In realtà, la domanda era: se vedo un fondo con un rendimento medio annuo del 10%, equivale a mettere lo stesso importo in un conto bancario al 10% di interesse? Sono stato per un attimo perplesso, ma sapevo che la risposta era no. Ecco perché

Rendimento annuo medio

Questa metrica è lo standard del settore per misurare i rendimenti degli investimenti azionari. Lo vedi su ogni prospetto di fondi comuni. Ma che cosa significa veramente?

Il Rendimento annuo medio è una cifra percentuale utilizzata per riportare un ritorno storico di un determinato periodo (più comunemente 3, 5, 10 anni). L'area più comune utilizzando questa figura è fondi comuni di investimento.

La parte ingannevole del rendimento annuo medio è il modo in cui viene calcolato. È semplicemente (somma dei ritorni annuali) / (numero di anni). Ad esempio, per ottenere un rendimento annuale del 10%, un fondo potrebbe eseguire entrambi i seguenti modi:

Ritorno 1: (+ 10% + + 10% + + 10% + + 15% + + 5%) / 5 = 10% Rendimento annuo medio
Ritorno 2: (40% + + 30% + -10% + + 5% + -15%) / 5 = 10% Rendimento annuo medio

Se tu fossi un investitore, preferiresti il Ritorno n. 1, dal momento che è più coerente. Il rendimento 2, anche se ha lo stesso rendimento annuo medio quinquennale del rendimento 1, ha avuto un rendimento orribile negli ultimi 3 anni o anche in un anno.

Come investitore, dovresti esaminare attentamente le performance annuali dei fondi per valutare appieno i rendimenti annualizzati.

Tasso di crescita annuale composto o composto

Questa metrica è ciò che gli investitori oi risparmiatori possono vedere sui loro risparmi o conti del mercato monetario.

Il Tasso di crescita composto annuo, solitamente espresso in percentuale, rappresenta l'effetto cumulativo di una serie di guadagni o perdite su un importo originario in un periodo di tempo.

Per simulare lo stesso esempio di cui sopra, produrre un rendimento composto annuo del 10% in cinque anni significa che alla fine del quinto anno, il capitale del fondo è cresciuto di una dimensione pari a quella che sarebbe se i fondi originali all'inizio di ogni anno era cresciuto esattamente del 10% entro la fine di ogni anno.

Se avessi investito $ 1.000, e crescesse ad un tasso composto del 10% all'anno, varrebbe $ 1,611 dopo 5 anni. Ecco la matematica:

Anno 1: $ 1.000 * 10% = $ 1,100
Anno 2: $ 1,100 * 10% = $ 1,210
Anno 3: $ 1,210 * 10% = $ 1,331
Anno 4: $ 1,331 * 10% = $ 1,464.10
Anno 5: $ 1,464 * 10% = $ 1,610,51

Tuttavia, non è necessario garantire una crescita equa per ottenere un rendimento annuale composto del 10%. Nello stesso esempio, il fondo potrebbe guadagnare nulla per 4 anni e guadagnare $ 611 nell'anno 5, che equivarrebbe allo stesso rendimento annuale composto di 5 anni.

Linea di fondo

Come per ogni investimento, dovresti fare la dovuta diligenza per determinare la consistenza dei rendimenti degli investimenti e il modo in cui vengono calcolati. Solo perché un fondo pubblicizza un ritorno, non significa che sia quello che è successo negli ultimi due anni.