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Il futuro di Amazon.com Stock: salendo o affondando?

Il futuro di Amazon.com Stock: salendo o affondando?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) è un gigante dell'e-commerce. La società è stata lanciata circa due decenni fa, ma è ancora considerata una riserva di crescita data l'esplosiva opportunità di crescita. Le vendite di Amazon hanno registrato un CAGR di circa il 31 percento negli ultimi cinque anni. La base di clienti dell'azienda è suddivisa in quattro sezioni: consumatori, imprese, creatori di contenuti e venditori.

Lo spazio di e-commerce globale continua a crescere. Le persone si rivolgono sempre più ai rivenditori online perché è conveniente e fa risparmiare tempo. Si prevede che il mercato dell'e-commerce negli Stati Uniti salti del 13% rispetto allo scorso anno a 262 miliardi di dollari nel 2013. La maggior parte della crescita deriverà dall'aumento delle vendite di tablet, smartphone e altri dispositivi simili.

Tuttavia, molti sono scettici sul titolo a causa dei margini di profitto sottili della società e delle valutazioni elevate. Diamo un'occhiata ad entrambe le sfaccettature della storia per capire se Amazon ha ancora il potenziale per salire, o se è solo una barca che affonda.

Perché alcuni sono scettici su Amazon?

Bene, tutti hanno delirato le crescenti entrate e profitti di Amazon fino al 2011, quando Kindle è successo. Per mantenere i clienti legati al proprio ecosistema, Amazon ha lanciato il lettore Kindle nel 2011. La società ha iniziato a vendere il dispositivo a prezzi di break-even e voleva fare soldi sul contenuto quando i clienti acquistavano film, giochi, e-book e altri contenuti da Amazon.

Tuttavia, quel modello non ha funzionato. Sebbene i ricavi continuassero a salire, i guadagni iniziarono a precipitare. I guadagni della società sono diminuiti da $ 1,37 per azione a -23 centesimi in soli due anni.

Per il secondo trimestre conclusosi il 30 giugno, Amazon ha registrato un aumento del 22% delle vendite nette a 15,7 miliardi di dollari, rispetto al secondo trimestre 2012. Tuttavia, la società ha registrato una perdita netta di 7 milioni di dollari, rispetto a un profitto di 7 milioni di dollari nello stesso periodo dell'anno scorso.

Il flusso di cassa disponibile della società è stato di $ 24 milioni, che è molto più basso rispetto ai suoi concorrenti. Wal-Mart Stores, Inc. ha generato 3,26 miliardi di dollari in free cash flow per il trimestre che termina il 30 giugno, mentre il dato per Google Inc. si è attestato a $ 3,094 miliardi. Questo mette sicuramente Amazon in pericolo. Ma qual è il motivo dietro il flusso di cassa libero in calo di Amazon? Questo ci porta al nostro prossimo punto.

Amazon si sta posizionando per il futuro

Amazon sta spendendo molto su un sacco di cose per contrastare qualsiasi competizione futura. Ora non è più solo una società di e-commerce. La società ha ampliato il suo campo d'azione alla pubblicazione, al cloud computing, ai tablet e agli e-reader. Invece di restare inattivo, Amazon sta costruendo infrastrutture, contenuti digitali e magazzini per prepararsi al futuro.

La società sta implementando diversi cambiamenti che potrebbero ridurre i costi a lungo termine e darle un vantaggio rispetto ai concorrenti:

  • Amazon spende milioni di dollari per costruire magazzini di distribuzione vicino ai clienti. Ciò farà risparmiare un sacco di soldi nelle spese di spedizione. L'azienda ha iniziato a utilizzare i propri camion di consegna, eliminando FedEx e UPS da parte di una delle sue grandi reti. Ciò sarà ancora più proficuo in quanto si prevede che l'adesione ad Amazon Prime passerà da 10 milioni attualmente a circa 25 milioni entro il 2017.
  • Amazon ha avviato una nuova iniziativa di distribuzione di fiori freschi in 48 stati degli Stati Uniti. La società ha sei offerte di fiori, con prezzi tra $ 28 e $ 41. Questo è il nuovo modo di Amazon di deliziare i clienti. Rafforzerà la posizione di Amazon negli articoli freschi.
  • Il mercato degli alimentari negli Stati Uniti è stimato in circa $ 850 miliardi. L'azienda guidata da Jeff Bezos ha avviato il negozio online Amazon Fresh che offre consegne in giornata e al mattino presto.

Queste iniziative hanno notevoli costi iniziali, ma si prevede che genereranno forti rendimenti nel lungo periodo. Una solida rete di distribuzione, un marchio affermato, una consegna efficiente e un prezzo competitivo daranno a Amazon un vantaggio sui portali di vendita online in erba.

Servizi cloud

Il business del cloud computing di Amazon è cresciuto rapidamente negli ultimi anni. Il segmento ha registrato una crescita del 22% nel primo trimestre del 2013. E si prevede che l'attività continuerà a crescere mentre le aziende cercano di ridurre le spese per le infrastrutture IT.

Le aziende di servizi cloud hanno margini di profitto relativamente elevati. Grandi aziende e giovani start-up stanno affollando i servizi a basso costo di Amazon. Sebbene Google, Microsoft e IBM siano direttamente in competizione con l'azienda, Amazon è molto più avanti di loro nel gioco. Amazon ha un marchio forte e il suo business dei servizi cloud è noto per affidabilità, disposizioni illimitate di archiviazione e supporto per tutte le lingue.

E poi c'è la Cina!

La presenza di Amazon in Cina non è ancora così forte. Ha una quota di mercato inferiore al 3% nelle attività di e-commerce in Cina. Ma il mercato al dettaglio online cinese si sta espandendo rapidamente. E se Amazon mantiene anche la sua quota del 3%, ciò si tradurrà in miliardi di dollari di vendite. Il mercato dell'e-commerce cinese ha un valore di circa 1,4 trilioni di dollari e si è espanso in media del 71% annuo tra il 2009 e il 2012. La Cina ha 512 milioni di utenti Internet attivi a partire dal 2012. Si prevede che tale cifra superi gli 800 milioni entro la fine del 2015 Quindi, anche se Amazon non riesce ad aumentare la sua quota di mercato, è probabile che le sue vendite salti.

Conclusione

Amazon è un marchio solido. La compagnia sta andando nella giusta direzione. Sta guidando lo spazio di vendita online e rafforzando la sua posizione nel business dei servizi web.Tuttavia, Amazon sta temporaneamente affrontando bassi margini mentre l'azienda implementa diverse iniziative. I margini di profitto dovrebbero migliorare man mano che i costi una tantum delle nuove iniziative diminuiscono. Anche se il titolo è prossimo al suo massimo storico, credo che Amazon abbia ancora il potenziale per andare più in alto.

Quali sono le tue opinioni sul futuro di Amazon?

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