GF ¢ 029: 7 Consulenti finanziari vorrei fare un pugno in faccia

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Le persone che mi conoscono sanno che non sono un tipo molto violento.

Non sono mai stato a pugni in tutta la mia vita, molto raramente urlo (tranne quando i St. Louis Cardinals suonano un quattro run lead in fondo al nono), e mi copro il viso con un cuscino quando c'è un confronto in TV (vai avanti e ridi ... mia moglie lo fa).

In breve, il mio tipo di personalità è costantemente sorridente e può essere facilmente etichettato come "Joe Cool".

Ma, come ogni essere umano, ci sono alcuni eventi che mi fanno davvero innervosire.

Una delle cose più grandi che mi fa esplodere?

Consulenti finanziari che mentono, rubano e imbrogliano.

Queste sono le persone nel mio settore che danno un brutto nome alla pianificazione finanziaria (Qualcuno di Madoff?), e sfortunatamente sono ovunque.

Lavoro nel settore da oltre 12 anni e ho avuto innumerevoli incontri con questi tipi di consulenti e, nonostante la mia personalità rilassata, non vorrei altro che prenderli a pugni in faccia, sul serio.

Condividerò alcune storie dell'orrore di consulenti finanziari che altri clienti hanno condiviso con me, le lezioni apprese, e vediamo se anche tu vorresti tirare in ballo un Rocky Balboa.

Disclaimer: Nessun consulente finanziario è stato effettivamente danneggiato durante la stesura di questo post.

1 Il consulente "12%"

Alcuni anni fa, ero in competizione per l'attività di un cliente. Ero uno dei due altri consulenti che venivano intervistati e diedi il mio tradizionale spunto. Si scopre che uno dei ragazzi con cui mi sono imbattuto aveva garantito al potenziale cliente di poter guadagnare il 12% nel mercato azionario.

Ora, tieni presente che non era prima del 2008, e anche se lo fosse, non avrebbe importanza. Il consulente stava usando i fondi comuni di base e aveva ancora l'audacia di reclamare al mio cliente che avrebbe potuto fargli una rete rendimento garantito del 12%.

Ero scioccata.

Fortunatamente, il potenziale cliente ha visto attraverso il fumo e gli specchi e non l'ha scelto, e invece ha scelto me.

Lezione appresa: Se mai vi imbattete in qualche tipo di consulente che vi garantisca un qualsiasi tasso di rendimento, e non vi stia citando una rendita fissa, un CD o un qualche tipo di obbligazione assicurata - non ci credete. È troppo bello per essere vero. Esci dal loro ufficio in fretta.

2 Il consulente "Conversazione di addebito di Surrender è facoltativo"

Una volta ho avuto una persona che veniva da me che era molto contrariata dal loro attuale consulente finanziario. Avevano perso più denaro di quanto avrebbero voluto e in realtà non capivano cosa avevano. Quando ho avuto la possibilità di dare un'occhiata al loro portafoglio di fondi comuni, ho notato che tutto ciò che avevano erano fondi comuni di investimento B-Share.

Per quelli di voi che non lo sanno, le B-Shares, per la maggior parte, sono ora inesistenti. Anche se non posso essere sicuro del perché, la mia impressione è che non sono più in giro perché troppi consulenti hanno abusato. Se potessero ancora venderli, il consulente potrebbe fare una bella commissione, e il cliente non lo saprebbe mai.

Ora, non è la commissione sulla B-share a renderli così cattivi, è il fatto che la maggior parte di loro ha avuto un periodo di consegna da sei a sette anni. Ciò significa che se acquisti il ​​fondo, dovrai mantenerlo per almeno sei o sette anni prima di poterlo liquidare senza penalità.

Il cliente nel mio ufficio non aveva idea di cosa fosse una B-Share e, soprattutto, non aveva idea di avere una commissione di riscatto ad essa allegata. Quindi eccola qui - bloccata in investimenti che avevano perso più denaro per lei di quanto avesse voluto, e lei non può farci nulla perché se lo vendesse, avrebbe dovuto pagare una commissione di riscatto in aggiunta alle sue perdite . Parla di uno schiaffo in faccia.

Lezione appresa: Leggi tutta la stampa fine e assicurati di capire se il tuo prodotto di investimento ha un qualsiasi tipo di addebito di riscatto.

3 Il consigliere "Dire la verità è facoltativo"

Un'altra volta ho avuto un cliente che andava in pensione, e stavamo facendo il giro del suo 401 (k) e pensione. Nelle nostre conversazioni, avevo appreso che aveva acquistato una rendita fissa presso la sua banca locale un paio di anni prima. Dal momento che volevano consolidare tutti i loro investimenti, erano più che a mio agio trasferendomi tutto - ma sapevo che avevano appena stipulato la rendita fissa un paio di anni prima.

La mia inclinazione era che probabilmente ci fosse un qualche tipo di accusa di resa ad esso legata. Ho chiesto informazioni al cliente, e avevano l'impressione che non ci fosse una tassa di riscatto e che potevano prendere i loro soldi; principale e interesse, e andare via in qualsiasi momento.

Perché ci hanno creduto, chiedi? Perché è quello che aveva detto loro il consigliere. Il consulente aveva detto loro che potevano prendere l'investimento, prendere il loro interesse garantito in qualsiasi momento e andare via con tutto senza penalità.

Ora, una volta che l'ho sentito, per quanto volessi credergli, sapevo che c'era qualcosa di strano. Li ho fatti chiamare la banca e parlare con il consulente per chiarire come funzionava. A quanto pare, non era affatto così.

Sì, potevano andarsene con il preside, ma tutti gli interessi che avevano accumulato sarebbero stati confiscati, e nel loro caso erano circa 7.000 dollari che avrebbero lasciato sul tavolo.Ovviamente, non eravamo in procinto di rinunciare a una grossa fetta di denaro solo per consolidare, quindi l'abbiamo lasciata così com'è rivedere quando il periodo di consegna è scaduto, che era lontano da quattro anni!

Lezione appresa: Solo perché il consulente ti dice che qualcosa non significa necessariamente che sia vero. Se qualcosa sembra troppo bello per essere vero, chiedilo per iscritto.

4 Il consigliere "I Like to Churn"

E no, non stiamo parlando di burro sbocciante. Stavo parlando con un altro potenziale cliente che stava considerando di cambiare consulente e sebbene vivessero in una piccola città del Midwest, avevano in qualche modo iniziato a fare affari con un consulente di New York.

Erano stati con questa persona per diversi anni e avevano la sensazione che le cose non fossero tutto ciò che sembravano. Pensavano che forse il consulente stava vendendo fondi e acquistando altri fondi solo per guadagnare una commissione, e dato che ero il tipo che stavano prendendo in considerazione, erano interessati a darmi un'occhiata.

Dopo aver esaminato i loro estratti conto e le conferme commerciali, è stato rapidamente e facilmente ovvio che era ciò che veniva fatto. Abbastanza sicuro, l'advisor vendeva A-Shares; un altro tipo di fondo comune, e girando a destra e acquistando altre B-Shares, a volte era lo stesso identico fondo. Non aveva alcun senso se non che il consulente ha fatto una commissione su ciascuna di quelle negoziazioni.

Lezione appresa: Se si sta utilizzando un consulente su una relazione basata su commissioni, essere alla ricerca di un afflusso di conferme commerciali insolite. Se vedi molta attività, potrebbe valere la pena di informarsi.

5 "I Can Use Anything, I Happening to Use My Mutual Fund"

Avevo appena incontrato alcune persone che si erano recentemente trasferite nello stato dalla costa orientale. Sono stati indirizzati a me perché erano scontenti del consulente con cui erano stati. Il consulente aveva lavorato per una di quelle grandi compagnie di assicurazione che hanno anche i propri fondi comuni di investimento.

Il consulente aveva sempre sostenuto che poteva utilizzare qualsiasi tipo di investimento che voleva. Ciò che ho trovato divertente in questa affermazione è stato quando si è effettivamente guardato alle loro posizioni in conto, oltre l'80% di tutti i loro investimenti erano con i fondi comuni di investimento di quell'azienda; il proprio prodotto proprietario.

Ciò che era ancora più un mucchio di merda, era che i fondi effettivi erano orribili. I loro dischi erano cattivi, le loro tasse erano alte e le loro prestazioni assomigliavano a quelle di un sedicenne che cercava di farcela nella NFL; semplicemente non lo stava tagliando.

Lezione appresa: Se stai usando un consulente che lavora per una grande azienda, stai attento se consiglia sempre i fondi della propria azienda.

6 "I So You are 80 and Should be in a CD, Ma mettiamoci in un investimento rischioso" Advisor

Questo è il tipo di consulente che merita più di un semplice pugno; forse una sgorbia di occhi, un ginocchio all'inguine, o forse anche un "gomito di popolo" da The Rock.

Avevo un cliente la cui madre stava facendo affari con un altro consigliere di un paio di città. La figlia aveva una strana sensazione nei confronti del consulente, quindi ha esortato sua madre a trasferirsi da me.

Quando sua madre ha portato le sue dichiarazioni sul conto, non potevo credere a quello che ho visto. Avevo chiesto alla figlia e alla madre quale fosse l'intento dei loro investimenti e entrambi avevano concordato sul fatto che la sicurezza del preside era una preoccupazione importante. La madre aveva le spese di soggiorno da soddisfare e avrebbe avuto bisogno di incassare parte degli investimenti in un futuro non troppo lontano.

Quando sento una vedova di ottant'anni dirmi che è preoccupata per il suo preside, e ha bisogno di accedere ai soldi in un breve lasso di tempo, immediatamente penso ai CD, al mercato monetario o al conto di risparmio.

Bene, non questo consigliere. No, questo consulente ha investito la maggior parte del suo denaro in azioni privilegiate diverse e obbligazioni a lungo termine.

Uno dei titoli preferiti aveva una data di scadenza del 2040. Ora, per quelli di voi che non capiscono come funzionano le azioni privilegiate, assomigliano a un ibrido di azioni e obbligazioni, quindi possono fluttuare come un titolo e pagare gli interessi come un legame.

Bene, il tempo in cui la madre aveva bisogno di soldi, i tassi di interesse erano altalenanti e nel giro di pochi mesi lei vide un 30% di riduzione del capitale su tali azioni privilegiate. Quando aveva bisogno di incassare quegli investimenti per generare qualche soldo, stava subendo un'enorme perdita in linea capitale. Certo, i suoi investimenti stavano pagando un dividendo molto alto al momento, ma questo era di poco conforto dopo aver preso un così grande successo sui suoi soldi.

Lezione appresa: Se pensi di aver bisogno di accedere al denaro dei tuoi investimenti a breve termine, non lasciare che un consulente ti acquisti qualcosa che non sia un CD.

7 Il consulente "I miei prodotti non hanno spese"

Questo è il tipo di ragazzo che in realtà non voglio dare un pugno in faccia, preferirei semplicemente fare una bella risatina con lui. Una volta, ero in concorrenza con un altro consulente che offriva una rendita fissa come unica soluzione di investimento. Erano un puro agente assicurativo, e apparentemente era tutto ciò che poteva offrire.

Quando il cliente scelse me come consulente per l'agente assicurativo, non erano contenti, per non dire altro, ed erano così delusi dalla decisione del mio cliente di essere stati costretti a dire loro (con tono condiscendente) che i loro prodotti non avevano tasse, mentre il mio ha fatto, e che loro (i miei clienti) stavano prendendo una decisione orribile.

Nessuna spesa, eh? Beh, sì, se acquisti una rendita fissa che ti garantisce il 3%, ottieni il 3%. Per qualcuno usare l'argomento che i loro prodotti non hanno tasse è ridicolo.C'è una tassa per tutto; non esiste un pranzo gratis.

Lezione appresa: Se il tuo consulente ti dice che i loro prodotti non hanno commissioni, ti suggerirei di evitare per prima cosa di scoppiare a ridere. Quindi gentilmente rimuovi te stesso e scatta fuori dal loro ufficio.

Hai mai avuto una brutta esperienza con un consulente finanziario che volevi dare un pugno in faccia? Rompere i guantoni da boxe e condividere i commenti qui sotto.

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